商品期货CTA专题报告（十二）：趋势策略在时间序列和横截面上的应用（28页）.pdf

商品期货CTA专题报告（十二）：趋势策略在时间序列和横截面上的应用 本报告详细探讨了趋势策略在时间序列和横截面上的应用，通过对动量策略、双均线策略和通道突破策略的分析，讨论了策略构建和实际应用过程中的细节问题。 一、趋势策略的应用 趋势策略是根据市场趋势的变化来进行投资决策的策略。该策略可以分为两大类：时序趋势策略和横截面趋势策略。时序趋势策略根据时间序列上的趋势变化来进行投资决策，而横截面趋势策略则根据横截面上的趋势变化来进行投资决策。 二、时序趋势策略 时序趋势策略是根据时间序列上的趋势变化来进行投资决策的策略。该策略可以分为两大类：动量策略和均线策略。动量策略是根据市场的动量变化来进行投资决策的策略，而均线策略则是根据市场的均线变化来进行投资决策的策略。 在本报告中，我们对动量策略、双均线策略和通道突破策略进行了分析，并讨论了策略构建和实际应用过程中的细节问题。结果显示，在60日以上的趋势形成期下，复权合约策略相比同一合约策略优势显著。分类别来看，黑色系品种表现强势，双均线策略和通道突破策略下次均收益达3%以上。 三、横截面趋势策略 横截面趋势策略是根据横截面上的趋势变化来进行投资决策的策略。该策略可以分为两大类：单品种策略和多品种策略。单品种策略是根据单个品种的趋势变化来进行投资决策的策略，而多品种策略则是根据多个品种的趋势变化来进行投资决策的策略。 在本报告中，我们讨论了基于近月合约的多品种策略，结果显示基于近月合约的通道突破策略年化收益15.1%，夏普比率1.56，Calmar为1.46，相比主力合约策略，三项指标分别提升6.9%、0.75和1.04。 四、时序与横截面组合配置策略 时序趋势策略和横截面趋势策略可以组合配置，以获取更好的投资回报。在本报告中，我们讨论了时序趋势策略和横截面策略的组合配置，结果显示时序趋势策略和横截面策略的组合配置可以获取更好的投资回报。 本报告详细探讨了趋势策略在时间序列和横截面上的应用，讨论了策略构建和实际应用过程中的细节问题，并分析了时序趋势策略、横截面趋势策略和时序与横截面组合配置策略的应用。 此外，本报告还讨论了风险提示，提醒投资者模型基于历史数据，存在失效风险；市场环境突变可能会对投资结果产生影响。