新基建背景下通信行业发展变革.pdf

在当前新基建的大背景下，通信行业正经历一场深刻的变革。2020年，新冠疫情的冲击使得全球经济面临不确定性，而通信行业则成为了稳定经济增长的关键抓手。在这个过程中，5G基础设施建设、云计算、5G新应用以及卫星互联网这四大领域成为投资的重点。 1) **5G基础设备建设**：随着运营商5G投资的加速，上游元器件和中游设备制造商的市场需求显著提升，推动整个产业链的景气度。5G网络的铺设不仅包括基站建设，还包括网络优化、终端设备制造等多个环节，为相关企业提供了巨大的商机。 2) **云计算及数据中心**：中央对数据中心的重视标志着云计算的发展进入了新的阶段。5G应用的涌现，如云视频、云游戏等，使得云巨头和电信运营商加大对云基础设施的投入，云产业链由此迎来了重大发展机遇。 3) **5G新应用**：5G技术的成熟，如R16版本的冻结，为AIOT（人工智能物联网）打开了新的篇章。模组、工业互联网、卫星互联网、车联网、VR/AR、超高清等应用开始落地，有望催生出新的商业模式和经济增长点。 4) **卫星互联网**：作为新基建的一部分，卫星互联网的发展得到政策支持，国内外巨头都在积极布局，空天通信领域的竞争加剧，行业呈现加速发展趋势。 投资策略方面，建议关注5G基建、云计算、5G新应用和卫星互联网四大主线，选择具有竞争优势的白马股和高成长性公司。如5G赛道的中兴通讯、光迅科技、天孚通信、中国联通；云计算领域的宝信软件、光环新网、奥飞数据、中际旭创、新易盛、星网锐捷、会畅通讯；5G新应用领域的移远通信、广和通、鸿泉物联、当虹科技等；以及卫星互联网赛道的海格通信。同时，也建议关注移为通信、紫光股份、亿联网络、有方科技、世嘉科技、威胜信息、中海达、中国卫通、太辰光、数据港、科华恒盛等相关公司。 2020年的通信行业变革不仅体现在技术层面，更在于它如何通过5G和云计算重塑经济结构，驱动新经济的形成。随着运营商5G设备招标的启动和全球数通市场的回暖，设备商、无线射频及光通信领域将迎来确定性的投资机会。而中央对数据中心的定调，将进一步加速云产业链的升级，为行业带来历史性的增长潜力。在不确定的经济环境中，通信行业的新基建项目成为了寻求确定性投资回报的重要途径。