主动偏股基金21Q4重仓股配置分析：宁、茅易位，电新超配收敛.pdf

在2021年第四季度，中国主动偏股基金的投资策略发生了显著变化。根据最新发布的《主动偏股基金21Q4重仓股配置分析：宁、茅易位，电新超配收敛.pdf》报告，基金的股票仓位持续升高，达到了82%，这一数据反映出基金经理对股市的积极态度。此外，科创板的仓位稳步增长，表明基金经理对科技创新企业的投资兴趣正在增加。这些变化预示着市场对中游制造业的重视，尤其是电子和国防军工行业，同时也暗示了医药生物行业可能面临的调整压力。 报告进一步指出，在行业配置方面，中游制造业的持仓比例再次创下新高，超过了下游消费行业。电子行业的配置热度显著提升，国防军工行业也持续上行，而电力设备行业虽然从高位略有回调，但仍保持较高的超配比例。值得注意的是，医药生物行业的配置比例大幅下降，显示出基金经理对该行业的谨慎态度。食品饮料行业的持仓保持稳定，而汽车行业的持仓比例则有轻微上升。 具体到行业细分领域，上游原料行业如基础化工保持升势，但有色金属行业的配置出现了波动。中游制造行业中的电子和国防军工成为了超配的领头羊，电力设备行业的超配比例虽有所收敛，但仍处于首位。在下游消费行业中，医药生物行业的减配尤为明显，金融和房地产领域的配置分化明显，房地产行业比例上升，而银行行业则持续走低。在支持服务行业，计算机和商贸零售的配置比例也出现下降。 重仓股的变动同样引人注目。贵州茅台与宁德时代在持仓榜首的位置上再次互换。尽管宁德时代的持仓比例略有下降，但它依然稳居第二位，而贵州茅台则凭借持仓比例的微增重新夺回了第一的位置。电子行业的个股排名显著上升，立讯精密、紫光国微、韦尔股份、歌尔股份和三安光电等公司都大幅度提升，这一趋势表明基金经理们对电子行业的未来发展持续看好。 尽管这份报告提供了许多有价值的信息，但它也提醒投资者需要注意几个风险点。基金季报数据的滞后性可能导致分析出现偏差，这意味着基金的实际持仓情况可能与报告所示存在差异。测算误差可能影响结果的准确性，因此投资者在做出投资决策时应考虑到这一点。基金重仓股数据可能与全部持仓数据存在差异，这要求投资者全面审视基金的整体持仓情况，而不仅仅依赖于重仓股信息。 2021年第四季度主动偏股基金的配置策略显示出对中游制造行业，尤其是电子和国防军工领域的偏好，同时医药生物行业可能面临调整。投资者在参考基金投资策略时，应深入分析行业动态，并理解基金经理的配置逻辑，以做出更为明智的投资决策。在此过程中，投资者还应该注意报告所提示的风险，做出全面和谨慎的投资计划。