本文是关于双良节能公司的研究报告，重点讨论了公司与江苏润阳悦达签订的硅片长期销售合同，以及公司在新能源领域的业务进展。双良节能在硅片生产和销售方面取得重大突破，新业务进展顺利。
双良节能与江苏润阳悦达光伏科技有限公司签订了一份为期三年的硅片销售合同，计划在2022年至2024年间销售13亿片硅片。这一合同显示出市场对双良节能硅片产品的需求和信任，同时也表明公司的硅片产品质量和稳定性得到了行业认可，特别是得到一线电池企业江苏润阳的认可。这有利于公司进一步开拓市场，与更多的一线组件企业建立合作关系。
双良节能的硅片生产建设进展超过预期。包头一期20GW硅片产能在短时间内实现从开工到量产，展示了公司的高效执行力和技术实力。预计到2023年，公司将完全达产20GW硅片产能，为公司未来的硅片供应提供了坚实保障。
在供应链管理方面，双良节能与新特能源和江苏中能签订了多晶硅采购长单，确保了硅片生产所需原料的稳定供应。总计13.5万吨的硅料采购量将保障公司供应链的安全性，并且随着新特能源在包头的20万吨多晶硅项目投产，将进一步强化产业链集聚效应。
财务预测方面，分析师预计2021年至2023年，双良节能的EPS（每股收益）将分别达到0.17元、0.40元和0.56元，净利润将以87.76%的复合增长率强劲增长。基于公司节能节水业务的领先地位和硅片业务的高成长性，分析师给出了2022年35倍PE的目标价，上调至14.0元，并维持“买入”评级。
然而，也需要注意风险因素，如公司产能建设进度可能低于预期，原材料成本上升可能影响盈利能力，以及政策变化可能带来的不确定性。
双良节能通过签订长期硅片销售合同和硅料采购协议，成功地推动了其在新能源领域的业务扩展，展示了公司在光伏产业中的竞争力。随着产能的逐步释放和市场的进一步开拓，公司有望在未来几年实现显著的业绩增长。
