金融工程定期报告主要关注了机构资金，特别是北向资金在A股市场的行为特征。北向资金，也称为外资，主要由海外投资者通过沪港通和深港通流入中国大陆股市的资金构成。报告通过分析不同类型的机构资金，如交易型资金（外资券商）和配置型资金（外资银行），揭示了它们的投资策略和行业偏好。
1. **北向资金行为画像**
- 近一个月，北向资金累计净流入约922亿元人民币，12月份净流入速度加快，尤其是12月9日出现大规模净流入约216亿元。
- 交易型资金（外资券商）在11月下半月的增配并不明显，但12月开始显著增加，净流入约334亿元。
- 配置型资金（外资银行）则在整个期间保持稳定净流入，累计约为601亿元。
- 在行业配置上，外资银行与外资券商对大周期板块的看法存在分歧，前者在有色金属、钢铁、石油石化和煤炭等行业小幅减持，后者则在这些行业中有所增持。
- 银行和非银金融行业受到外资的大幅增配。
- 外资银行青睐新能源汽车、锂电池、碳中和和储能等概念，而外资券商则更多地投资于专精特新、新材料和集成电路领域，两者在小金属概念上有明显的分歧。
- 在宽基指数方面，外资在沪深300指数成分股上的净流入显著，近一月约703亿元，中证500和中证1000也有微弱的增持。
- 对于成长风格的个股，外资银行和外资券商都在加仓，其中银行净流入略多。
- 最近一个月，新强联被托管机构整体净增仓最多，当升科技是外资银行增持最多的股票，冠捷科技则是外资券商净增仓占比最高的个股。
2. **知情交易者异动情况**
- 根据挂单金额大小，资金流向分为超大单、大单、中单和小单四类。超大单和大单因其交易金额大、交易意愿强，被认为是更知情的交易者。
- D指标显示过去20个交易日异常净流入个数减异常净流出个数，该指标在近一个月持续位于0轴上方，表明知情交易者对市场持乐观态度。
3. **风险提示**
- 报告基于历史数据建立模型，但未来市场状况可能发生变化，投资者应谨慎对待。
4. **团队成员**
- 报告由开源证券金融工程研究团队撰写，包括首席分析师魏建榕以及多位分析师和研究员。
综合以上分析，机构资金的行为对A股市场有显著影响，特别是在行业配置和市场情绪方面。投资者可以通过监控北向资金的行为，了解市场趋势和热门行业，以辅助投资决策。同时，关注知情交易者的活动可以提供额外的市场信号，但需注意市场环境的不确定性。
