金融市场学期末考试题含答案2.pdf

金融市场是各类金融资产进行交易的场所，包括股票、债券、外汇、期货、期权等多种金融工具。它是资金供给者和需求者进行金融交易的平台，通过这个市场，投资者可以买卖金融产品，实现资本的配置和风险的转移。金融市场的参与者包括个人、企业、金融机构、政府以及中央银行等。 在金融市场中，中央银行扮演着特殊的角色，它既是市场的参与者，又是管理者和监督者。中央银行通过货币政策来影响市场利率，控制货币供应，维护金融稳定。例如，通过公开市场操作购买或出售政府债券来调节市场流动性。 金融市场的交易媒介多种多样，如在同一城市和地区的金融机构之间，常通过支票进行短期资金拆借。支票作为一种支付工具，简化了转账过程，提高了资金流转效率。 股份公司发行股票时，如果按照票面金额发行，这称为平价发行，意味着股票的发行价格等于其面值。而在实际操作中，股票的发行价格可能高于或低于面值，分别称为溢价发行和折价发行。 企业若需提前兑现未到期的商业票据，可以向银行申请贴现，即把未来的收款权转让给银行以换取现金，这是企业获得资金的一种方式。与此相关的还有转贴现和再贴现，它们都是金融机构间票据转让的形式。 证券公司的设立和审批制度，各国有所不同，我国的制度与日本的特许制类似，需要经过严格的审批才能设立。证券公司作为金融市场的重要中介机构，负责证券交易、承销、经纪等业务。 同业拆借市场是金融机构之间短期资金拆借的市场，具有期限短、信用拆借、高流动性和利率市场化等特点。参与者的信用状况、市场供求等因素共同决定了拆借利率。 债券的特征包括偿还性（到期还本付息）、安全性（相对于股票，风险较低）、收益性（定期支付利息）和流动性（可买卖转让）。金融工具根据权利性质可分为股权证券（代表公司所有权）和债权证券（代表债权）。 涨跌停板制度是证券市场为了防止价格过度波动而设定的价格限制，当达到涨跌幅度后，交易将受到限制。量价关系理论认为，价格变动与交易量有密切关联，例如，涨停时大成交量预示着后续价格上涨可能性大。 股票发行市场是新发行股票的市场，流通市场则是已发行股票的买卖场所。两者相辅相成，发行市场提供了流通市场交易的标的，而流通市场的活跃程度则会影响发行市场的发行意愿和定价。 1. 即期外汇交易是指交易双方在交易达成后两个工作日内完成交割的外汇交易，而外汇远期交易是在未来某一特定日期进行交割的交易。 2. 外国债券是指非居民在另一国家发行的以该国货币计价的债券，而欧洲债券是跨国发行的，不以任何特定国家的货币为面值的债券。 3. 买入套期保值是指持有或预期持有某种商品或资产的一方，通过在期货市场买入相应合约，以规避价格上升的风险。卖出套期保值则相反，是预计要卖出某种商品或资产的一方，通过卖出期货合约来防范价格下跌的风险。 4. 股价平均数是将一组股票的价格简单相加然后除以股票数量得到的平均值，用于反映股票市场的总体价格水平；股价指数是通过加权平均计算得出，更准确地反映了股票市场整体的涨跌情况。 此外，技术分析中的量价关系趋势规律认为，价格趋势的变化往往伴随着交易量的配合，如价格上涨通常伴随交易量增加，下跌时交易量减少。在涨跌停板制度下，价格的持续性与成交量、停板打开次数、时间长短等因素密切相关。 对于股权式投资基金和有价证券式投资基金，前者主要投资于公司的股权，目的是分享企业的成长收益；后者则主要投资于债券、股票等有价证券，寻求相对稳定的收益。 趋势线是技术分析中的重要工具，用于识别价格走势的方向。其研判要点包括趋势线的绘制、确认和突破，以及趋势线的角度和持续时间。 外汇市场是全球最大的金融市场，它的功能和作用包括促进国际贸易和投资、提供风险管理工具、维持国际经济秩序和提供市场流动性。通过套期保值，批发商可以在期货市场和现货市场进行对冲，锁定利润或降低成本，但交易时需关注基差变化和市场预测，灵活应对价格波动。 道氏理论是技术分析的基础之一，其基本要点包括主要趋势、次要趋势和短暂趋势的识别，以及价格收盘价的重要性。然而，道氏理论存在缺陷，如对趋势判断的滞后性、对市场行为的简化处理，以及无法精确预测转折点等。在实际应用中，投资者应结合其他分析方法，以提高决策的准确性。