【交通运输行业2021年9月动态报告】聚焦了行业在当月的表现与未来的投资策略。8月份，由于COVID-19疫情的影响，交通运输行业的暑运客流未能达到预期，表现为“旺季不旺”。具体数据显示，CTSI指数同比下降6.7%，其中铁路客流量同比下滑38%，营业性公路客流下降45%。尽管如此，全球经济复苏背景下，散运和集运运价继续保持上涨态势。航空领域受到禄口机场疫情的影响，民航暑运客流受限，但航空货运市场保持高景气。
报告强调了综合物流龙头企业的中长期配置价值，以顺丰控股为例，其核心业务时效件表现出稳健增长，为公司盈利提供稳定支撑。顺丰通过“四网融通”战略，旨在提升快递和快运效率并降低成本，随着相关投入的逐渐摊薄，预期未来将释放更大的盈利潜力。因此，推荐顺丰控股作为中长期投资选择。
报告指出，快递行业竞争格局可能发生变化，政策因素可能导致持续两年的价格战接近拐点，服务质量将成为竞争的关键。这预示着快递一线企业如韵达股份、中通快递和圆通速递等有望受益于服务提升和价值重估，预计股价有上升空间。
此外，报告持续关注公路货运的数字化趋势。中国万亿级的公路货运市场仍有待深度开发，网络货运被视为推动行业高增长的赛道，推荐关注深耕该领域的传化智联。
报告还列出了核心投资组合，包括华贸物流、传化智联和中谷物流，这些公司在过去一段时间内表现出色。同时，报告提出了潜在风险，如空运海运价格下跌、跨境物流需求不振、国际贸易形势变化、快递价格战以及COVID-19疫苗接种进度缓慢等。
2021年9月的交通运输行业动态报告突显了物流龙头企业的长期投资价值，以及数字化转型对公路货运行业的积极影响。投资者应关注行业发展趋势，特别是服务质量和数字化创新，以抓住未来的投资机会。
