内幕交易法律问题研究论文.doc

内幕交易法律问题的研究主要集中在如何界定这种行为的性质以及为何需要对其进行法律约束。内幕交易，简单来说，是指那些因为特殊地位而提前获取上市公司未公开信息的个人，利用这些信息进行证券交易以获取非法利益的行为。这一行为违反了证券市场的基本准则——公开、公平、公正原则，破坏了市场秩序，对广大投资者的权益构成潜在威胁。 对于内幕交易的性质，尽管大多数国家的证券立法都明确予以否定，但理论界对此仍存在争议。一部分学者认为内幕交易是市场参与者正常竞争的一部分，是信息效率的体现，不应被完全禁止。他们强调市场机制中的优胜劣汰，认为敏捷获取信息的人应该得到竞争优势。然而，这种观点忽视了法律在维护公平和正义方面的作用。内幕交易实际上使信息不对称加剧，对不知情的投资者造成了不公平的损失，同时也可能损害市场信心，导致经济秩序混乱。 反对方认为内幕交易是一种不正当竞争，因为它妨碍了信息的公开透明，加剧了市场风险，提高了投资成本，最终影响到整个证券市场的健康运行。作为企业的报酬形式，利用内幕信息进行交易也不合法，因为它违反了公开原则，使得奖励机制变得模糊不清，且缺乏公正性和公平性。 因此，法律对内幕交易的规制至关重要。一方面，它有助于保护投资者的权益，确保市场的公平性，维持投资者对市场的信心。另一方面，打击内幕交易可以维护证券市场的稳定性，降低投资风险，促进资本的有效配置，从而对整个经济社会的发展产生积极影响。法律手段不仅限于事后追责，还包括预防性的制度建设，如加强信息披露制度，提高信息透明度，以及完善监管机制，降低内幕交易的发生可能性。 《禁止证券欺诈行为暂行办法》和《证券法》等相关法规的出台，标志着我国对内幕交易的法律制约日益严格。这些法律法规对内幕交易行为的定义、主体、客体和动机等方面进行了原则性的规定，为司法实践提供了基础。然而，由于内幕交易的隐蔽性，实际操作中仍面临诸多挑战，需要进一步细化法律规定，强化执法力度，以有效遏制此类违法行为。 内幕交易是一个涉及法律、经济和社会伦理的复杂问题。法律规制不仅是对市场失序的纠正，也是对市场经济基本规则的维护，旨在实现证券市场的公平、有序和健康发展。未来的研究和探讨应继续深化对内幕交易法律问题的理解，以期构建更加完善的监管体系，保障市场的公平与公正。