建筑材料行业周报：弱化预期波动，关注资产价值和确定收益；长期维度关注水泥、玻纤、品牌建材龙头等.pdf

【建筑材料行业周报】主要分析了建筑材料行业的近期动态和投资策略。报告指出，在全球经济压力增大和中美贸易摩擦的背景下，虽然预期波动减弱，但投资者应更关注资产价值和确定性的收益。报告建议长期关注水泥、玻纤和品牌建材的行业龙头，如海螺水泥、华新水泥以及旗滨集团。 报告中提到，海螺水泥和华新水泥作为水泥行业的领军企业，具有较强的价值属性。海螺水泥的股息率具有较高的吸引力，而华新水泥则受益于需求的稳定。旗滨集团作为玻璃行业的一员，其股息率也值得关注，尽管玻璃行业供需关系的改善还需进一步观察。 玻纤行业，如中国巨石、中材科技、长海股份等，由于其长期增长逻辑清晰，尽管近期股价回调，但已接近净资产水平，为中长期投资者提供了较好的入场时机。石英玻璃领域的菲利华同样值得关注，其行业前景乐观。 报告还探讨了钢铁和水泥价格背离的原因，指出水泥需求在10月和11月保持强劲，主要得益于房地产新开工项目的良好表现和基础设施建设的推进。房地产新开工需求超出预期，原因之一是政府的货币化安置政策推动了销售增长，导致房企加速土地库存转化为房屋库存，以回笼资金。 总结来看，建筑材料行业周报强调了在预期波动减弱的情况下，投资者应更多关注企业的资产价值和确定性收益。水泥、玻纤和品牌建材等细分领域的龙头公司因其稳健的业绩和增长潜力，值得投资者重点关注。同时，报告对房地产和基础设施建设对建材需求的影响进行了深入分析，为投资者提供了行业动态和投资建议。