建筑材料行业研究周报：关注下半年适度逆周期调节，消费建材市占率有望加速提升.pdf

【建筑材料行业】近期的行业研究报告显示，建筑材料领域呈现出积极的发展态势。行业评级为“强于大市”，并维持这一评级，表明市场对建材行业的前景持乐观态度。分析师盛昌盛和李阳指出，国内外经济环境的复杂性使得政策层面可能会持续进行适度的逆周期调节，以确保经济的稳定增长。 在水泥建材方面，逆周期调节政策有望促进水泥需求的增长。长三角地区的熟料价格在8月出现回升，预示着水泥价格可能上涨。淡季期间，水泥价格的稳定和库存的合理控制显示出行业的基本面稳定。特别关注的是，一些重大事件如世警会、国庆70周年庆祝活动、军运会、进博会以及少数民族运动会可能导致短期的工地停工和工厂停产，这将对水泥的供需关系产生影响，可能引发价格的超预期变化。环保政策的强化也对产量产生影响，如唐山等地的环保限产措施，预计将对行业产生结构性影响。 在玻纤领域，中材科技通过增资湖南中锂，加强了对新材料业务的投入，尤其是锂电隔膜业务，预期将进一步提升产能和市场地位。泰山玻纤作为行业龙头，受益于市场需求增长和工艺技术改进，盈利状况良好。同时，风电叶片业务也在逐步改善。 消费建材行业，如帝欧家居的半年报数据显示，销售收入和净利润均实现显著增长，这得益于精装房渗透率提高、零售渠道拓展以及新产能的投放。北新建材虽然上半年因诉讼案影响出现亏损，但剔除这一因素后，其业绩仍保持稳定，反映出行业领导者在市场整合和高端产品渗透方面的优势。老旧小区改造等政策的提出，为涂料、防水、管材等行业带来了新的市场需求。 建筑材料行业受益于逆周期调节政策和行业整合，消费建材的市占率有望加速提升。特别是在政策推动下的城镇老旧小区改造工程，将为相关建材企业提供广阔的增长空间。投资者应关注品牌企业的市场拓展、行业集中度提升以及政策驱动下的新增需求。相关股票如东方雨虹、帝欧家居等值得投资者留意。