量化交易入门必看 几个经典算法策略与必须注意的坑.docx
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2021-10-28
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量化交易入门必看 几个经典算法策略与必须注意的坑
在全球金融市场中，量化交易（也有程序化交易、量化投资等说法）的应用越来越普遍，随着市场
的成熟化，去散户化，量化交易正在逐渐成为机构投资的主要手段之一。但在成熟市场，散户的占
比是很少的，比如美股的散户比例低于十分之一，外汇交易市场散户很少，因为散户早就死光撤场
了。
量化交易在外汇市场最为流行，因为外汇是高杠杆，而且 24 小时交易，作为一个交易者，如果按照
日常作息去炒，只怕你在睡梦中，就爆仓了。外汇市场主要的量化工具是 metatrader4（MT4），在
MT4、MT5 平台上，量化策略多达几万个，只有你想不到，没有策略做不到的。
量化策略有几个大的方向，趋势、网格、趋势+网格、还有目前最为流行的机器学习。最简单的策略
比如 MA20 策略，价格在 20 日均线以上就买，在 20 日均线以下就卖，别看这么简单，已经比大多
数策略都强了。
下面介绍几个经典算法与策略：
加权平均价格算法（VMAP）：以每一次交易的成交量为权重，一段时间内成交价格的加权平均值。
该策略即利用历史成交量数据，将大段时间内的订单分割，成为动态发生的较小订单，目的是用接
近成交量加权平均价格成交，从而以均价获利。该策略理论是以低于 VWAP 的价格买入或在以高于
VMAP 的价格卖出，则为好的交易。
如图，在低于前一分钟的 vmap 时买入，高于前一分钟 vmap 卖出。不考虑其他因素，这样的频繁交
易产生利润也较为可观。
时间加权平均价格（TWAP）：本算法与 VMAP 很相像，计算定单在提交之时至获得执行之间的时
间加权平均价格。平均价格是指输入定单之时至市场收盘期间计算的平均价格，且该定单只有在条
件被满足的情况下才会被执行。此方法可以应对成本冲击，拆分大额委托单，使得交易均价跟踪
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