2021年数据中心IDC研究报告：IDC产业链景气周期及投资框架分析.pdf

【数据中心IDC研究报告】 数据中心IDC（Internet Data Center）是互联网基础设施的重要组成部分，它为云计算、大数据、物联网等新兴技术提供了必要的硬件支持。2021年的IDC研究报告聚焦于产业链的景气周期和投资框架分析，对于投资者和业界人士来说，这份报告揭示了IDC行业的最新动态和未来趋势。 报告指出，2021年下半年IDC行业的供需关系有望得到改善，行业景气度将迎来反转，并预计在2022年全年进一步提升。这一乐观预期主要基于以下几个因素： 1. 需求端的增长动力： - 云计算厂商的建设周期和节奏稳定，3-4季度的需求增长将超过1-2季度，尤其是在2020年上半年基数较高的背景下。 - 政企IT架构改造项目在年初启动，预计3-4季度将迎来大规模交付，为IDC市场带来额外需求。 - 大型互联网公司的IDC和服务器采购需求持续增长，成为行业新增长点。 - 互联网厂商的投资周期显示，2022年的需求可能会比2021年更加强劲。 - 海外云计算厂商的资本投入增加，对国内IDC市场有积极影响。 2. 供给端的缓解迹象： - 2020年新建的IDC产能已在2021年上半年得到部分消化，新增产能相对有限。 - 2021年3-4季度的新增供给压力可控，部分项目将在年底交付，对短期供给冲击较小。 - 能耗指标的收紧和政策审批的严格，导致新开工项目减少，行业整合趋势显现，有利于供需平衡。 报告还提到了产业链各环节的投资价值分析，其中： 1. 云计算公司：通过整合算力资源，提供统一计算和跨区域调度，具有规模效应，尤其是私有云市场的发展将打开新的增长空间。推荐关注【金山云】和【青云科技】。 2. 第三方IDC厂商：随着数字流量的增长和对绿色化、集群化、高效率IDC的重视，行业将进入高质量发展阶段，建议关注【万国数据】、【宝信软件】和【奥飞数据】。 3. 基建与设备提供商：在国产替代和降低PUE（Power Usage Effectiveness，电源使用效率）的趋势下，具备技术和绿色化转型优势的企业将受益，如【紫光股份】（服务器和网络设备）、【浪潮信息】（服务器）、【佳力图】（空调及机房设备）、【中际旭创】和【新易盛】（光模块）以及【天孚通信】（光器件设备）。 报告还列出了重点公司的盈利预测和估值，如紫光股份、中际旭创、宝信软件等，这些公司的估值目前处于历史较低水平，存在盈利改善和估值修复的空间。 2021年IDC行业的投资策略应关注供需关系的改善、行业整合以及各环节的优质标的。随着5G、云计算、AI等技术的快速发展，IDC作为数字时代的关键基础设施，其投资价值将持续提升。