保隆科技：新兴业务提速释放，规模化助力盈利提升.pdf

"保隆科技：新兴业务提速释放，规模化助力盈利提升" 以下是对文件标题、描述、标签和部分内容的解读和分析： 标题："保隆科技：新兴业务提速释放，规模化助力盈利提升" 通过标题，我们可以了解到保隆科技公司的新兴业务正在快速增长，并且其规模化生产助力了公司的盈利提升。 描述："行业报告" 该报告提供了保隆科技公司的最新动态和发展趋势，涵盖了公司的新兴业务、传统业务、规模化生产、盈利预测等方面的信息。 标签："行业报告" 该标签表明了报告的性质和内容，属 于行业报告类别。 部分内容 通过部分内容，我们可以了解到保隆科技公司的业务版图清晰，新业务增长可期，传统业务稳步增长，新兴业务持续放量等信息。 业务版图清晰 保隆科技公司的业务版图清晰，新业务增长可期。公司以气门嘴起家，逐步切入智能化和轻量化业务。在海内外市场，通过外部投资，与细分业务的专业公司形成战略联盟，从而实现降本增效以及项目快速落地，并积极加速产能投入和定点扩张。 传统业务稳步增长 公司的传统业务稳步增长，三大传统业务位列国内市场份额前三，行业地位较高。气门嘴毛利水平较高，近40%，以海外售后市场为主，发展稳定；TPMS增量系直接式TPMS代替剩下40%间接式TPMS的替代空间和替换市场需求增长；汽车金属管件业务逐步以轻量化为重心。 新兴业务持续放量 公司的新兴业务持续放量，传感器业务方面，多品类布局，已实现规模化生产，未来智能化趋势将带动单车传感器配置数量的增加扩大汽车传感器的市场规模，同时国内传感器企业迎来新的发展机遇。空悬业务方面，受益于舒适化需求的提高以及配置空悬单车价位的下沉，空悬市场渗透率快速提升，标配替代选配，双腔弹簧替代单腔弹簧，单车价值量大。 盈利预测及投资评级 我们预计，公司2023-2025年营业收入分别为60.38/82.31/101.41亿元，同比+26.4%/36.3%/23.2%；将实现归母净利润分别为4.17/5.86/7.55亿元，同比+94.9%/40.4%/28.8%，分别对应PE为33.58/23.91/18.56x 。 保隆科技公司的新兴业务正在快速增长，同时传统业务也保持稳步增长，公司的规模化生产助力了盈利提升，未来发展前景看好。