航天宏图作为我国卫星应用领域的领军企业，专注于卫星应用软件的国产化，通过参与国家重大科技专项和行业应用示范系统的建设，积累了丰富的经验和深厚的技术底蕴。公司的核心软件产品体系包括“一云、一球、一工具集”，具备高度自主知识产权，形成了一体化的卫星遥感软件平台，具有显著的平台化优势和客户粘性。
公司的云服务平台PIE-Engine已经涵盖了二十多个领域，数据量庞大，服务模式成熟，以“软件+数据”和“平台+SaaS应用”相结合，已经在城市级项目中取得成功，推动云服务业务营收迅速增长。云服务平台的底层架构由公司自主构建，并已完成对国产软硬件环境的信创适配，随着我国信创建设的推进和数据要素市场的完善，公司云服务业务的增长潜力巨大。
2022年，航天宏图启动了“女娲”雷达卫星星座计划，旨在打造国际领先的遥感数据获取和卫星运营服务能力。首颗卫星“宏图一号”已成功发射，并中标海外大项目，预计在2023年第四季度实现业务化运行。“女娲”星座的先发优势和独特的数据获取能力，为公司开辟了新的数据要素业务增长点。
财务预测显示，航天宏图在未来几年将保持强劲的增长势头，营业收入和每股收益（EPS）预计将持续提升，2023年的市盈率（P/E）估值为49倍，给出的目标价为76.74元/股，首次投资评级为“推荐”。然而，也需要注意需求不足和现金流改善不达预期的风险。
总结来看，航天宏图凭借其在卫星应用领域的技术领先地位，成熟的云服务平台，以及“女娲”星座带来的新业务机遇，展现出强大的业绩增长潜力。随着我国卫星互联网产业的发展和政策支持，公司有望进一步巩固市场地位，实现持续的高成长性。
