【机械设备行业月报2023年9月】呈现了该行业在过去一个月的表现及未来的投资趋势。8月,机械设备行业指数上涨1.11%,在申万一级行业中排名第五,优于沪深300指数,表明行业表现较为强势。截至9月底,行业PE(TTM,剔除负值)为26.88倍,五年分位数为68.56%,估值处于历史较高水平。
从行业数据来看,8月CPI轻微上涨,PPI降幅收窄,制造业PMI回升至50.20%,显示制造业活动有所恢复。其中,生产PMI和新订单PMI均位于荣枯线上方,反映制造业需求逐步改善。工业增加值和制造业工业增加值同比增长,但切削机床和成形机床产量分别下滑,工业机器人产量增长放缓。
基础设施投资增速略有下降,地方政府专项债发放额度较高。房地产市场继续承压,投资、新开工和销售面积同比减少,对机械设备行业形成负面影响。尽管如此,挖掘机、叉车销量保持增长,叉车销量同比增长16.60%,显示出物流和仓储领域的需求稳定。
行业动态方面,中国机械工业联合会召开会议讨论经济运行,欧盟表示不与中国脱钩,新型工业化推进大会在京召开,强调工业互联网在制造业转型升级中的关键作用。机器人产业稳步提升,加速融入日常生活,驱动经济社会智能化变革。
投资建议聚焦于新兴工业化带来的机遇,如工业机器人和工业互联网等先进技术在制造业的应用。工业机器人行业的政策支持、制造业PMI的持续扩张以及新型工业化政策的推动被视为潜在的积极催化剂。然而,行业也面临风险,包括房地产市场的疲软、全球经济不确定性和欧盟可能的贸易调查。
综合来看,机械设备行业评级为中性,近一年的表现优于沪深300指数,显示出一定的抗风险能力。投资者在关注行业机会的同时,需充分考虑相关风险因素,做出谨慎的投资决策。