在“碳中和”目标的推动下，钢铁行业正面临重要的转型和发展机遇。钢铁行业作为全球工业生产的基础材料行业，其碳排放量仅次于电力行业，是实现碳中和目标的重要责任体。在全球范围内，钢铁行业的碳排放量约占全球总排放量的9%。因此，钢铁行业碳减排对于全球气候变化具有重要意义。
钢铁行业的碳排放控制是我国实现“碳达峰”和“碳中和”承诺的关键环节。根据我国的承诺，“2030年碳达峰，2060年实现碳中和”。在这样的大背景下，钢铁行业提出了在2025年前达到碳排放峰值，到2030年比峰值降低30%的目标。实现这一目标需要行业在生产技术和工艺上进行深刻的变革，这包括增加超低排放改造、发展废钢回收产业链、布局电炉产能等措施。
随着我国城市化率的提高，钢铁消费已开始进入平台期，预计2025年后将逐步下降。这也意味着我国钢铁行业将迎来“新材料”时代，传统的粗放式生产方式将被更高效的电炉产能所取代。电炉生产方式能有效降低碳排放，因为其在生产过程中使用的是废钢而非铁矿石，减少了能源的消耗和碳排放。发达国家如美国、德国和日本的经验证明，随着废钢回收利用率的提高以及对高品质钢铁需求的增长，电炉的比例会随之快速提升。预测我国到2030年电炉产能将占到34%，并能实现29%的碳减排量。
然而，实现这一目标并非没有挑战。例如，当前碳捕捉技术和氢冶金技术仍存在技术和经济性瓶颈，需要进一步的突破和改进。碳捕捉技术目前尚处于实验室阶段，而氢冶金虽然技术上可行，但其高成本和氢气存储问题仍需解决。
对于钢铁行业的投资者来说，未来需要关注那些在冶炼产能、板材生产等方面具有优势的企业。随着我国废钢产业的完善，电炉钢占比的逐步上升将给相关产业链带来利好。因此，建议关注华菱钢铁、华宏科技和方大炭素等公司，这些公司在废钢处理设备、再生资源运营以及石墨电极生产方面具有领先地位，并有望在“碳中和”大背景下获益。
需要关注的风险包括“碳中和”政策推进的不确定性、钢铁需求的下降风险以及钢铁行业整体盈利的下滑风险。投资者需要综合考虑这些因素，并密切关注政策动向和市场变化，作出合理的投资决策。
