"华西证券-20230514-计算机行业：从机构占比看AI行情到哪个阶段.pdf"
在这篇报告中，我们可以看到，计算机行业在2022年底的基金持仓市值为3093.68亿元，占股票投资市值比为4.99%，相对标准行业配置比例（4.8%）超配0.19%。2023年以来，“信息传输、软件和信息技术服务业”行业指数领跑市场，年初至今涨幅为44.29%，同期沪深300指数涨幅为5.98%，超额收益为38.31%。
我们还可以看到，根据基金公司2022年年报数据，在申万31个一级行业中，年初至今涨幅超过30%的行业有三个：计算机（申万）、传媒（申万）、通信（申万），其中计算机（申万）以44.14%的涨幅排名第一。
此外，我们还可以看到，根据我们测算，目前超配比约为1.33%，仍远低于近10年历史平均水平（2.10%）。我们以灵活配置型、偏股混合型、普通股票型、平衡混合型四类基金为样本，统计年初至今排名前30的基金，涨幅均超40%，最高涨幅为57.61%；最大管理规模为3.40亿元，平均管理规模为0.71亿元，远低于上述四类基金的平均管理规模（7.12亿元）。
在报告中，我们还可以看到，根据我们测算，年初至今共有526只基金的偏差值大于5%，其中管理规模1亿元以下的基金285只，在1亿元以下的基金中占比10.61%；管理规模1-5亿元的基金共有154只，占比7.90%；管理规模5-30亿元的基金共有75只，占比4.86%；管理规模30亿元以上的基金共有12只，占比3.14%。
此外，我们还可以看到，根据我们测算，样本基金2022年年末“信息传输、软件和信息技术服务业”持仓金额为2240亿元；假设上述526只基金的超额收益均由加配“信息传输、软件和信息技术服务业”贡献，测算出调仓金额约为512亿元，相比样本基金2022年年末持仓金额增加22.86%。
结合2022年年末“信息传输、软件和信息技术服务业”的基金持仓市值占股票投资市值比为4.99%，我们测算当下占比约为6.13%，超配1.33%，远低于近10年历史平均水平（2.10%）。
报告还提到了投资主线与受益标的，包括AI算力受益标的、中科曙光、首都在线、寒武纪、拓维信息、神州数码、浪潮信息、海光信息、龙芯中科、景嘉微等；AI MaaS潜在受益标的科大讯飞、拓尔思、百度、三六零、云从科技、海天瑞声、昆仑万维、格灵深瞳、大华股份、海康威视等。
此外，报告还提到了AI MaaS应用受益标的，包括办公软件类、工业软件类、AI+电商、AI+律政、AI+医疗、AI+阅读、AI+金融、AI+财税等。
这篇报告对计算机行业的发展和投资机遇进行了分析和预测，为投资者和机构投资者提供了有价值的信息和参考。
