p2p网贷平台下小微企业的融资风险研究报告.pdf
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2023-05-25
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P2P 网贷平台下小微企业的融资风险研究
P2P 网贷平台是近年来兴起的互联网金融的代表性产物，基于普惠金融的理念，为作为
国民经济重要组成局部的小微企业提供了新型融资渠道，在缓解小微企业融资困境的同时，
其风险问题也不容小觑。通过研究小微企业在 P2P 网贷平台上的融资模式及特点，分析其
在 P2P 网贷平台上融资的风险表现形式，针对互联网融资风险来源于线下审核模式本钱较
高、P2P 网贷平台的资金监管不到位及资金进出口模糊等问题，提出建立小微企业征信系统
及资金去向跟踪平台，完善信息披露制度，促进网贷平台持续XX 开展的建议。
【关键词】
P2P 网贷平台；小微企业；融资风险
一、 引言
小微企业在国民经济中处于重要地位，而其在“二元构造〞的金融市场中却存在挤出效
应及金融排斥，由于自身条件约束及社会资源分配不公等原因，目前正面临融资困境。随着
互联网金融的开展，近年来兴起的 P2P 网贷平台等互联网金融为小微企业提供了不同于传
统借贷的新型融资模式，跨越地域障碍，加速资金流转，很好地解决了小微企业需求急、周
期短、频率快的融资问题，在推进阳光金融民间化的同时，促进了普惠金融的实现。但这种
网贷模式的线上操作同时也产生了监管壁垒，由于出借人和贷款人的信息不对称，资金来源
与借款企业资信水平、资金用途的非透明化导致的融资风险急剧增大，P2P 行业卷款跑路、
停业、经侦介入等状况不断，因此，在维护 P2P 网贷平台这种新型融资模式利益的同时，
也要加强风险监管，将 P2P 转变成平安有效的融资平台，更好地为小微企业效劳，促进普
惠金融的开展。
二、 文献综述
国外对于 P2P 网贷平台的研究较早，成立于 2005 年的 Zop a 是世界上第一家 P2P 网
贷平台，由于国外起源较早，加之监管体系相对严格，平台资质较高，因此，平台的问题发
生率较低。国外对 P2P 网贷平台风险的研究主要集中在借贷双方。Sergio 研究发现，P2P 网
贷平台的信息披露主要是针对借款人自身，而鲜少涉及其所处的社会关系，过于单一化，缺
乏信用资质评估的准确性。Samuel et al. 通过调查 Pros p e r 的交易数据发现，贷款人
出于对高利率的非理性追逐，而高收益总是伴随着高风险，这会导致其陷入逆向选择风险。
Ashta andAssadi 认为，由于借贷双方缺乏直接接触，导致投资者进展投资选择的标的风险
较大。Jack 也认为，P2P 网贷平台对借款人信息披露缺乏，以及大多数平台只是单纯地提
供投资工程导致投资者的违约风险加大。国内对于 P2P 网贷平台的关注相对较晚，对于其
风险问题的研究主要包括平台的自身建立、监管体系，以及借款人的信用风险。指出法律不
健全、操作不当、平台技术建立这三个方面是诱发 P2P 网贷平台下企业融资风险的主要因
素，因此应当以信用风险控制为主，建立共同信用评级系统。指出，P2P 网贷平台缺乏资金
平安的可靠保障，以及可能发生信息泄露等问题，造成借款人为取得贷款提供虚假信息，由
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