电力设备新能源行业报告：光伏组件价格上涨，装机需求仍保持旺盛（2022）（30页）.pdf

电力设备新能源行业报告聚焦于光伏组件价格的上涨和持续旺盛的装机需求。报告由西南证券研究发展中心的分析师韩晨、敖颖晨以及联系人谢尚师共同撰写。报告指出，尽管光伏组件价格上升，但行业的需求并未因此减弱，反而显示出强大的韧性。 在投资要点中，报告强调了光伏板块的强势表现，尤其是在高油价和高气价的背景下，新能源的吸引力增强，光伏作为可再生能源的重要组成部分，其新增装机需求得到提振。2022年一季度，光伏行业的生产和排产接近满负荷，预计一季度业绩将超出市场预期。随着硅料新产能的逐步释放，供应链的供需平衡有望改善，进一步推动下游需求的增长。全球光伏新增装机量预测超过200GW，同比增长超过30%，展现出极高的增长确定性。 在子板块表现方面，光伏设备板块领涨，而风电设备板块因上游原材料涨价和下游价格压力，短期内增长速度可能受限。新能源车市场渗透率持续提升，但碳酸锂价格高企和镍价暴涨对中游制造商带来成本压力，建议关注技术进步和产能紧张环节的投资机会。此外，电力设备板块受到大宗商品价格波动的影响，特别是铜、铝、钢材等价格的变化，这可能会对电气设备制造商的成本构成压力。 报告提供的投资建议是积极布局光伏板块，尤其是拥有核心竞争力的企业，同时关注风电行业的招标情况和原材料价格走势。对于新能源车领域，建议关注技术更迭和国产替代加速的细分市场，如铝塑膜板块。 报告给出了本周推荐的投资组合，包括爱旭股份、通威股份、中环股份、明冠新材、蔚蓝锂芯、嘉元科技、诺德股份、泰胜风能和明阳智能，这些企业被认为能在当前市场环境中具有较好的投资价值。 总结来看，此份行业报告揭示了光伏行业的强劲增长势头，以及新能源汽车和风电领域的挑战与机遇。投资者应关注供应链动态、政策环境以及原材料价格波动，以把握行业的投资机会。同时，报告也提醒投资者注意潜在风险，如行业增长低于预期、政策不确定性以及市场竞争导致的价格下降风险。