民生、兴业、招商银行_银行差异化经营代表.docx

【银行差异化经营】银行差异化经营是指各银行在激烈的市场竞争中，通过提供独特的服务或产品，以区别于竞争对手，吸引特定客户群体的一种策略。民生、兴业、招商银行是中国银行业中的典型代表，它们在业务定位和模式上各有特色。 【企业竞争类型分析】银行既涉及B to B（企业对企业）的服务，例如同业业务，也包括B to C（企业对消费者）的服务，如零售银行业务。由于银行业的高度监管，尽管不存在行政垄断，但进入门槛较高。 【企业竞争力分析】银行的核心业务基于货币交易，其可持续性强。然而，随着互联网技术的发展，非金融机构如电商、P2P平台、众筹平台等对传统银行业务构成挑战。银行也在积极适应，推进电子化和网络化服务。 【企业商业模式分析】民生银行侧重小微企业贷款，其存款主要来自公司，尤其是定期存款。招商银行在个人零售业务（包括信用卡）上有优势，个人存款活期占比高。兴业银行则在同业业务上独树一帜，吸收的同业存放款项比例显著。 【资产与负债端分析】在资产端，民生银行的小微企业贷款突出，招商银行的个人零售业务（含信用卡）占比高，而兴业银行的应收款项类投资占比较大，反映出其与非银金融机构的合作。 【财务分析】三家银行的营业利润主要来自息差收入，但民生银行和招商银行正逐步增加中间业务收入，以应对利率市场化带来的挑战。兴业银行的息差收入占比更高，中间业务收入相对较低。 【风险分析】银行风险与整体经济紧密相关，需关注监管和风控措施，以降低不良率和贷款减值的风险。 【整体评价】这三家银行在同质化的银行业务中展现出差异化经营，民生银行、招商银行和兴业银行分别在小微企业贷款、个人零售业务和同业业务方面形成竞争优势，有望在未来的市场竞争中占据有利地位。 【估值】根据2015年三季报，民生银行和招商银行的资产收益率相当，市净率均在1倍以上，显示出较好的盈利能力和市场认可度。