### 工程项目融资知识点解析
#### 一、债券类型辨析
- **问题**: 甲国发行人在乙国某地发行以第三国货币为面值的债券属于？
- **选项**: A.国内债券 B.外国债券 C.欧洲债券 D.美国债券
- **解析**: 此种情况下的债券是以第三国货币计价并在第二国发行的债券，符合**欧洲债券**的定义。因此，正确答案为**C. 欧洲债券**。
- **知识点扩展**：
- **国内债券**: 在本国市场发行并以本国货币计价的债券。
- **外国债券**: 在一个国家发行并以该国货币计价的债券，如日本市场上的武士债券和美国市场上的扬基债券。
- **欧洲债券**: 不是在发行国的市场上发行的，也不以发行国货币计价的债券。
#### 二、投资项目评价指标分析
- **问题**: 下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影响的评价指标是？
- **选项**: A.投资回收期 B.投资利润率 C.净现值率 D.内部收益率
- **解析**: **投资利润率**（即投资回报率ROI）仅基于项目的净利润与总投资的比率计算，不受上述因素影响，因此正确答案为**B. 投资利润率**。
- **知识点扩展**：
- **投资回收期**: 衡量项目收回初始投资所需的时间长度。
- **净现值率**: 考虑资金时间价值，反映单位投资额带来的净现值。
- **内部收益率**: 项目现金流折现等于初始投资额时的折现率。
#### 三、BOT融资模式形式
- **问题**: 下列方式中，哪个是BOT的常用形式？
- **选项**: A.BOOT B.BOOSC C.ROOD D.BRT
- **解析**: **BOOT**(Build-Own-Operate-Transfer)是最常见的BOT形式之一，即“建造-拥有-运营-转让”。因此，正确答案为**A. BOOT**。
- **知识点扩展**：
- **BOOSC**: 建造-拥有-运营-维护-转让。
- **ROOD**: 租赁-运营-拥有-转让。
- **BRT**: 不是BOT的变体，而是快速公交系统的简称。
#### 四、CAPM模型解释
- **问题**: 在CAPM模型中，风险校正贴现率、风险校正系数、资本市场的平均投资收益率、无风险投资收益率用Ri=Rf+β*(Rm-Rf)的关系方式来表达，则应如何理解？
- **解析**: 在此公式中，**Rf**表示无风险投资收益率；**Ri**表示特定资产的预期收益率；**β**表示该资产相对于市场整体波动性的敏感度；**Rm**表示资本市场的平均投资收益率。
- **答案**: A.Rm风险校正贴现率(错误) B.Rf表示无风险投资收益率(正确) C.Ri表示风险校正系数(错误) D.β表示资本市场的平均投资收益率(错误)
- **知识点扩展**: CAPM模型是用于评估资产的期望回报率与系统性风险之间关系的重要工具。
#### 五、项目完工担保分类
- **问题**: 项目完工担保属于？
- **选项**: A.信用担保 B.物权担保 C.或有担保 D.意向性担保
- **解析**: 项目完工担保通常是为确保项目按时完成而设立的一种**信用担保**机制。因此，正确答案为**A. 信用担保**。
- **知识点扩展**: 完工担保是一种重要的风险管理措施，可以降低因项目延期或未完成导致的风险。
#### 六、偿债顺序安排原则
- **问题**: 对于偿债顺序安排中错误的说法是？
- **选项**: A.在多种债务中，对于借款人来说，在时间上应当先偿还利率较高的债务，后偿还利率低的 B.由于有汇率风险，通常应当先偿还软货币债务，再偿还硬货币的债务 C.受偿优先顺序通常由借款人项目财产的抵押及公司账户的监管安排所限定 D.可以让所有债权人享受相同的受偿顺序
- **解析**: 让所有债权人享受相同的受偿顺序是不现实的，因为不同的债务通常会有不同的优先级。因此，选项**D**是错误的。
- **知识点扩展**: 偿债顺序是项目融资中非常关键的一个环节，合理的偿债顺序能够有效降低项目的财务风险。
#### 七、项目论证方法对比
- **问题**: 关于项目论证的静态与动态评价方法表述不正确的是？
- **选项**: A.静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资项目评价方法 B.动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资项目评价方法 C.动态评价指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等 D.静态评价是比动态评价更科学、更全面的评价方法
- **解析**: 静态评价方法相比动态评价方法更为简单，但忽略了资金的时间价值，因此不能说它比动态评价更科学全面。故正确答案为**D. 静态评价是比动态评价更科学、更全面的评价方法**。
- **知识点扩展**: 动态评价方法因其考虑了资金的时间价值，更能准确反映项目的经济效益。
#### 八、债务股本比例决定因素
- **问题**: 下列影响因素在确定项目债务资金与股本资金比例时起到主要作用的是？
- **选项**: A.投资者经济状况 B.融资模式 C.项目的经济强度 D.资金的供求关系
- **解析**: 项目的经济强度是确定债务资金与股本资金比例的关键因素之一，因为它反映了项目自身产生的现金流和盈利水平。因此，正确答案为**C. 项目的经济强度**。
- **知识点扩展**: 项目的经济强度越高，其承担债务的能力也越强。
#### 九、净现值意义解析
- **问题**: NPV(净现值)为零表明该项目在计算期内所获得的收益额？
- **选项**: A.低于基准收益水平 B.高于基准收益水平 C.等于基准收益水平 D.等于零
- **解析**: 当NPV为零时，意味着项目的预期回报正好等于基准收益水平。因此，正确答案为**C. 等于基准收益水平**。
- **知识点扩展**: 净现值是衡量项目盈利能力的重要指标之一，用于判断项目的投资价值。
#### 十、完工风险化解手段
- **问题**: 项目融资中的完工风险主要通过什么来化解？
- **选项**: A.保险 B.建立完工保证基金 C.签订交钥匙总承包合同 D.提供完工担保
- **解析**: 通过签订交钥匙总承包合同可以有效转移完工风险至承包商，从而化解项目完工风险。因此，正确答案为**C. 签订交钥匙总承包合同**。
- **知识点扩展**: 交钥匙总承包合同是指承包商负责整个工程的设计、采购、施工等全过程，并在完工后将项目完整移交给业主的合同形式。
#### 十一、项目融资核心要素
- **问题**: 项目融资的核心是什么？
- **选项**: A.项目的融资结构 B.项目的投资结构 C.项目的资金结构 D.项目的信用担保结构
- **解析**: 项目的融资结构是项目融资的核心，因为它决定了项目的资金来源、债务结构以及风险管理等方面。因此，正确答案为**A. 项目的融资结构**。
- **知识点扩展**: 项目融资结构的设计直接影响到项目的成功与否。
#### 十二、项目债务覆盖率范围
- **问题**: 项目债务覆盖率的合理取值范围是？
- **选项**: A.1.0～1.5 B.1.5～2.0 C.任何年份都要大于2 D.1.3～1.5
- **解析**: 项目债务覆盖率通常应保持在一定区间内以确保项目的财务健康，合理的取值范围是**1.3～1.5**。因此，正确答案为**D. 1.3～1.5**。
- **知识点扩展**: 项目债务覆盖率反映了项目的债务偿还能力，是评估项目财务稳定性的重要指标之一。
#### 十三、追索权类型界定
- **问题**: 什么是有限追索？
- **选项**: A.有限追索 B.无追索 C.完全追索 D.全部追索
- **解析**: 有限追索权是指贷款人可以在特定条件下对借款人的其他资产进行追索，以确保债务的偿还。因此，正确答案为**A. 有限追索**。
- **知识点扩展**: 追索权的设定是项目融资中风险管理的重要组成部分，有助于保障债权人的利益。
#### 十四、中国最早采用项目融资项目
- **问题**: 我国最早采用项目融资方式进行建设的项目是？
- **选项**: A.重庆地铁项目 B.广西来宾B电厂项目 C.深圳沙角B电厂项目 D.北京京通高速公路项目
- **解析**: 中国最早的项目融资案例之一是**广西来宾B电厂项目**，标志着中国利用项目融资方式进行建设的开始。因此，正确答案为**B. 广西来宾B电厂项目**。
- **知识点扩展**: 项目融资在中国的发展历程体现了金融市场改革的重要步骤。
#### 十五、间接担保形式
- **问题**: 在BOT项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于？
- **选项**: A.直接担保 B.间接担保 C.或有担保 D.意向性担保
- **解析**: 政府特许权形式提供的担保通常被视为一种**间接担保**。因此，正确答案为**B. 间接担保**。
- **知识点扩展**: 间接担保通常不涉及直接的资产抵押，而是通过其他形式的承诺或协议来实现。
#### 十六、累计债务覆盖率取值
- **问题**: 通常情况下累计债务覆盖率的取值范围为？
- **选项**: A.0～0.5 B.0.5～1.0 C.1.0～1.5 D.1.5～2.0
- **解析**: 累计债务覆盖率反映了项目偿还债务的能力，通常取值范围为**1.0～1.5**。因此，正确答案为**C. 1.0～1.5**。
- **知识点扩展**: 累计债务覆盖率是评估项目财务稳定性和可持续性的重要指标之一。
#### 十七、ABS融资模式定义
- **问题**: ABS融资模式的含义是？
- **选项**: A.抵押支付证券 B.资产支持证券化 C.抵押过手证券 D.资产支持债券
- **解析**: ABS融资模式指的是**资产支持证券化**，即将特定类型的资产转化为可交易的金融工具。因此，正确答案为**B. 资产支持证券化**。
- **知识点扩展**: ABS融资模式广泛应用于各种类型的资产，如应收账款、租赁收入等。
#### 十八、项目融资阶段划分
- **问题**: 任命项目融资顾问属于？
- **选项**: A.融资执行阶段 B.融资决策阶段 C.融资谈判阶段 D.融资结构设计阶段
- **解析**: 任命项目融资顾问通常发生在融资决策阶段，因此正确答案为**B. 融资决策阶段**。
- **知识点扩展**: 项目融资的不同阶段涵盖了从初步规划到实施的全过程。
#### 十九、盈亏平衡点计算
- **问题**: 某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12%。则该项目盈亏平衡点的产量为？
- **选项**: A.14839件/年 B.18110件/年 C.19388件/年 D.22050件/年
- **解析**: 盈亏平衡点产量可以通过以下公式计算得出：\[ \text{盈亏平衡点产量} = \frac{\text{固定成本}}{\text{单位售价} - \text{单位变动成本} - \text{单位税金}} \]，将数据代入公式，计算结果约为19388件/年。因此，正确答案为**C. 19388件/年**。
- **知识点扩展**: 盈亏平衡点分析是评估项目可行性的重要工具之一。
#### 二十、完全追索定义
- **问题**: 什么是完全追索？
- **选项**: A.有限追索 B.无追索 C.完全追索 D.全部追索
- **解析**: 完全追索是指贷款人有权对借款人的全部资产进行追索，以确保债务的偿还。因此，正确答案为**C. 完全追索**。
- **知识点扩展**: 完全追索权是项目融资中最高级别的追索权，适用于项目风险较大的情况。
#### 二十一、TOT项目融资方式实例
- **问题**: 下列属于TOT项目融资方式的是？
- **选项**: A.修建一条公路，并将这条公路50年的经营权交给投资者 B.将一条已修建好的公路的经营权拍卖筹集资金建设其他基础设施 C.以一条高速公路20年的经营权为抵押发行债券筹集资金建设该条高速公路 D.私人部门修建基础设施向公共部门收费补偿其投资
- **解析**: TOT（Transfer-Operate-Transfer）模式是指将现有设施的经营权转让给投资者，投资者在一定期限内运营该设施并获取收益，之后再将设施的所有权归还给原所有者。因此，选项**B. 将一条已修建好的公路的经营权拍卖筹集资金建设其他基础设施**最符合TOT模式的特点。正确答案为**B**。
- **知识点扩展**: TOT模式常被用于基础设施建设领域，特别是交通设施。
#### 二十二、结构性融资模式概述
- **问题**: 什么被称为结构性融资模式？
- **选项**: A.ABS融资模式 B.BOT模式 C.杠杆租赁融资模式 D.产品支付模式
- **解析**: **杠杆租赁融资模式**是一种典型的结构性融资模式，通过复杂的融资结构来实现融资目的。因此，正确答案为**C. 杠杆租赁融资模式**。
- **知识点扩展**: 结构性融资模式通过创新的金融工具和结构设计来满足特定项目的融资需求。
#### 二十三、债务类别区分
- **问题**: 在债务序列中，什么主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力的信用保证的债务？
- **选项**: A.低级债务 B.从属性债务 C.高级债务 D.主要债务
- **解析**: **高级债务**通常指的是有项目资产作为抵押或是有强大信用保证的债务。因此，正确答案为**C. 高级债务**。
- **知识点扩展**: 高级债务在债务偿还顺序中享有较高优先级，通常风险较低。
#### 二十四、流动资产分析
- **问题**: 已知流动资产总额为800万元，流动比率为2：1，速动比率为1：1，则速动资产总额为？
- **选项**: A.200万元 B.400万元 C.800万元 D.1600万元
- **解析**: 流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=速动资产/流动负债。由题目给出的信息可知，流动资产为800万元，流动比率为2：1，这意味着流动负债为400万元。又因为速动比率为1：1，所以速动资产也为400万元。因此，正确答案为**B. 400万元**。
- **知识点扩展**: 速动资产是指流动资产中扣除存货后的剩余部分，更能反映企业的短期偿债能力。
#### 二十五、项目融资阶段角色分析
- **问题**: 在项目的试生产期，贷款集团的经理人主要职责是什么？
- **选项**: A.根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 B.确认项目是否达到融资文件规定的有关标准 C.管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 D.参与部分项目的生产经营决策
- **解析**: 在项目的试生产期，贷款集团经理人的主要职责是管理项目的现金流量，以确保按期偿还债务。因此，正确答案为**C. 管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务**。
- **知识点扩展**: 项目融资各阶段的角色分工明确，确保项目的顺利推进。
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