投中-2月中国VC、PE市场数据报告-3-22页.pdf

2019年2月，中国VC（风险投资）和PE（私募股权投资）市场经历了显著变化，根据《投中-2月中国VC、PE市场数据报告》显示，该月市场活跃度大幅下降。具体表现为新成立基金和募集完成基金数量的减少，凸显出基金募资的困境加剧。此次市场变动受多种因素影响，如《资产管理新规》对银行募资渠道的限制，以及《保险资金投资股权管理办法》的实施，保险公司因此成为GP（普通合伙人）追求LP（有限合伙人）的新目标。预计在2019年，险资LP的引入将引起激烈竞争，政府背景的LP如社保基金也变得更加关键。 从报告中可以看出，2019年2月新设立基金为26支，与去年同期相比，数量下降了63.38%，目标募资总额降至78.01亿美元，降幅高达89.63%。尽管基金数量有所减少，但在类型分布上，成长型基金和创业投资基金依然占据较大比例，尽管它们的规模有所收缩。至于募集完成的基金，数量为29支，较去年同比下降50.85%，但其募集总规模却达到88.66亿美元，同比增长25.35%。在这一时期，美元基金表现突出，单支基金的平均募资规模有所提升，例如TPG亚洲资本第七期基金的成功募集，这一现象反映了美元基金的强劲势头。 对于创投市场而言，2月份的数据揭示了市场的疲软态势，融资案例数量和融资规模分别下降了44.51%和55.12%。虽然春节假期对数据有一定影响，但与2018年同期相比，市场的降温趋势十分明显。在政策层面，为了促进对民营科技企业的早期投资，国家发布了一系列措施，如《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，以鼓励天使投资和风险投资对民营科创企业的投资，并优化了创投基金的税收政策。 面对当前的市场状况，投资机构必须调整其投资策略，积极探索新的资金来源，比如积极吸引险资和社保基金。同时，还需要密切关注政策动向，加强对创新科技初创企业的投资，以适应市场的变化趋势。鉴于美元基金在当前市场中的优异表现，投资者亦可能需要考虑增加对这类基金的投资，以便在市场变动中寻求潜在的高回报机会。 总体而言，2019年2月的中国风险投资与私募股权投资市场经历了筹资困境与市场调整的双重挑战。新的监管政策与市场环境变化要求投资机构进行战略上的转变，通过多元化资金渠道和关注政策支持的领域，来应对当前的市场挑战。在未来，这些变化将可能推动中国VC、PE市场向更加成熟和规范的方向发展。