目 录
消费电子探底历史低位，汽车架构演变把握结构机会 ................................................................... 5
消费电子：左侧布局良机已现，技术下沉构成投资潜力 ....................................................... 5
汽车电子：新四化驱动架构演变，汽车制造迈向电子化 ....................................................... 8
手机跟踪：全球市场跌幅收窄，苹果出货量回暖 ......................................................................... 14
汽车电子跟踪：乘用车市场景气依旧，激光雷达车型逐步上市 .................................................. 18
电动化：10 月新能源车销量增速放缓 .................................................................................... 18
智能化：激光雷达车型持续推出 ............................................................................................. 21
AR/VR 跟踪：软硬件共振，投融资步调平稳 ................................................................................ 22
风险因素 ............................................................................................................................................ 24
表 目 录
表 1： 10 月消费电子涨跌 TOP5 个股 ...............................................................................................................6
表 2： 激光雷达车型配套详情（截至 22 年 8 月） ................................................................................... 11
表 3： 建议关注标的 .............................................................................................................................................. 13
表 4： 全球手机市场主要厂商出货份额 ........................................................................................................ 15
表 5： 国内手机市场主要厂商出货份额 ........................................................................................................ 16
表 6： 9/10/11 月新上市车型（未包含燃油车型） ................................................................................... 21
表 7： 10 月上市机型 ............................................................................................................................................ 23
表 8： 10 月 VR/AR 投融资事件 ........................................................................................................................ 23
图 目 录
图 1：申万消费电子指数（2010~2022M11） ...............................................................................................5
图 2：电子行业 10 月有涨幅 .................................................................................................................................5
图 3：消费电子行业指数与沪深 300（年初至今） ......................................................................................5
图 4：消费电子行业毛利率改善 ...........................................................................................................................6
图 5：10 月消费电子跌幅仅次于电子化学品板块（申万二级） ............................................................6
图 6：智能手机出货量（2011M1~2022M8，单位：万部） ....................................................................6
图 7：折叠屏手机出货量（2021 年~2023 年，百万台） ..........................................................................7
图 8：折叠屏智能手机市场份额（2022H1） ..................................................................................................7
图 9：智能手机摄像头竞争差异化 ......................................................................................................................7
图 10：大像面模组和潜望模组出货量（20H1~22H1，千件） ...............................................................7
图 11：Pancake 折叠光路示意图 .........................................................................................................................8
图 12：PICO4 搭载 Pancake 光学后厚度减少 38.8% .....................................................................................8
图 13：整车架构演变趋势 ......................................................................................................................................8
图 14：国内乘用车新四化指数（2021M9~2022M9）................................................................................8
图 15：国内乘用车市场三化指数（2021M9~2022M9） ...........................................................................8
图 16：分布式电子电气架构..................................................................................................................................9
图 17：博世经典 DCU 五域架构 ...........................................................................................................................9
图 18：中国汽车电子占整车制造成本的比例 .................................................................................................9
图 19：中国汽车电子市场规模及同比（2017~2022E） ............................................................................9
图 20：新能源车产业链 ........................................................................................................................................ 10
图 21：电动车主要系统 ........................................................................................................................................ 10
图 22：自动驾驶硬件架构 ................................................................................................................................... 10
