20221007-浙商证券-计算机行业深度报告：智能驾驶系列报告之四，商业模式革命掀起，汽车软件产业方兴未艾.pdf

【正文】 1. “软件定义汽车时代”汽车商业模式颠覆，软件市场迎风而起 随着汽车行业的快速发展，传统的汽车设计理念正被“软件定义汽车”（Software-defined Vehicle, SDV）的新概念所颠覆。汽车电子电气（EE）架构的演进，特别是域控制器的引入，使得原本分散的电子控制单元（ECU）得以整合，从而推动了智能汽车等级的快速提升。在这一过程中，服务导向架构（Service-Oriented Architecture, SOA）的出现使得汽车软硬件得以解耦，软件成为决定汽车性能和功能的关键因素。 在这个转变中，汽车的价值链发生重大变革，由传统的硬件销售转向软件服务。主机厂的盈利模式也从单纯依赖硬件销售转变为依靠软件升级和服务来实现持续收入。预计到2030年，中国汽车软件产业总规模将超过1900亿元，年复合增长率（CAGR）高达26%。其中，高级驾驶辅助系统（ADAS）/全自动驾驶（AD）软件市场和智能座舱软件市场将迎来爆发式增长，ADAS/AD软件市场规模将从2020年的35亿元跃升至约1400亿元，CAGR达到40%以上；智能座舱软件市场则将从2020年的77亿元增长到约308亿元，CAGR约为15%。 2. 智能驾驶：安全行驶系汽车本职，主机厂核心竞争力 随着L3级自动驾驶技术逐渐成熟，汽车驾驶的责任逐渐由人转向系统，这带来了法律和责任的重新分配。主机厂必须对智能驾驶软件给予高度重视，因为一旦发生事故，责任可能转嫁给他们。因此，主机厂不仅需要紧贴智能驾驶软件的发展，以确保安全行驶，也是为了在竞争激烈的智能汽车市场中保持领先地位。 3. 智能座舱：个性化卖点与未来生活空间 在L2+级别的辅助驾驶阶段，智能座舱成为了消费者体验汽车智能化的重要途径。它不仅提供了个性化的配置，帮助车企塑造品牌形象，还为主机厂提供了积累用户数据的平台，为未来的流量变现打下基础。智能座舱的发展将经历四个阶段，逐步进化为一个集娱乐、工作、休闲于一体的“第三生活空间”，成为主机厂差异化竞争的关键。 4. 关注公司 在这一趋势下，投资者可关注如中科创达、德赛西威、光庭信息、东软股份、华依科技等公司在汽车软件产业中的表现。 5. 风险提示 报告中提到的风险包括L2+智能汽车发展缓慢、自动驾驶相关政策落地不及时以及疫情对汽车市场需求的负面影响。 汽车行业的商业模式正在经历一场由硬件向软件的深刻转型，智能驾驶和智能座舱作为关键领域，将迎来前所未有的发展机遇。主机厂必须适应这种变化，把握软件研发的主动权，以应对不断升级的市场竞争。同时，相关产业链上的公司将受益于这一变革，有望实现快速成长。