没有合适的资源?快使用搜索试试~ 我知道了~
计算机行业:5G来临,关注三张表-1119-国盛证券-63页.pdf
需积分: 0 0 下载量 34 浏览量
2023-07-23
15:53:33
上传
评论
收藏 3.44MB PDF 举报
温馨提示
试读
65页
计算机行业:5G来临,关注三张表-1119-国盛证券-63页.pdf
资源推荐
资源详情
资源评论
请仔细阅读本报告末页声明
证券研究报告 | 行业深度
2019 年 11 月 19 日
计算机
5G 来临,关注三张表!
广电文教领域超高清视频、泛在电力物联网、直播等领域的 VR可能最快,
云游戏商 业模式待清晰,自动驾 驶与车联网尚需多重催 化、其他领域的
VR/AR、 视频监控与安防需要时间。
自动驾驶与车联网:产业、政策共振,2022-2023 年初步成熟。我国政策
目标是 2020 年达到 L3,2025 年实现 L4/L5,由于受制于单车智能商业化的
高成本,我们判断未来大概率是单车智能与 V2X 相结合的方式。通过比较
摄 像 头、 雷 达以 及 高精 度地 图 的优 劣, 我 们预 计 L4 的 商用 时间 点在
2022-2023 年,并且高精度地图是一个必选项。此外,消费者购买意愿也是
自动驾驶商业化需考虑因素。我们预计这个千亿市场空间的赛道会在 2020
年提速发展。
VR/AR:尚需技术突破,直播、教育、房地产等场景有望先行发展。VR/AR
行业前期 VR/AR 投资过热,2019 年前基本处于逐步降温,2019 年现回暖迹
象。而显示、芯片以及交互的技术瓶颈有望逐步突破,但内容生产成本短期
依然高企,我们预计 VR/AR 将从游戏娱乐往多领域拓展,短期来看 VR 直播、
教育和地产场景有望得到发展。
泛在电力物联网:2021 年初步建成,国网投资力度是关键变量但需关注创
新业务落地进展。2019 年 1 月,国家电网两会提出全力打造“三型两网”
企业,并于 2 月开始推进三维 BIM 设计在电网中的应用,利用 IoT 技术赋
能电网智能化。2019 年三季度国网新增信息化服务招标采购,泛在电力物
联网落地出现加速迹象,我们同时也认为不能仅寄希望于泛在电力物联网的
建设和推进靠国家电网的投资驱动。
云游戏:政策边际改善,技术方案现雏形,商业模式仍需探索。2018 年至
今政策调整一波三折,游戏版号申请与 2019 年 4 月正式重启。各大 IT 和互
联网巨头均进行了云游戏布局,我们认为云游戏更适合对重度甚至超重度游
戏。随着 GPU 和虚拟化、编解码技术的发展以及 5G 落地带来的网络传输速
度的提升,云游戏发展的技术瓶颈逐步缓解,但是其商业模式依然需要探索。
未来它将会对游戏本和网吧收入产生替代,百亿级市场空间依然值得期待。
超高清视频:大赛道大产业,三年剑指四万亿。多部委联合印发行动计划,
推动超高清视频形成大赛道大产业,总体思路是“4K 先行,兼顾 8K”,这
也与基础设施近几年的发展相匹配。目前超高清视频的行业规范仍需完善,
高清内容尚缺乏,而目前国际标准 H.265 收费环境的混乱也给了自主可控的
AVS 标准突围的机会。超高清视频行业空间大,三年剑指四万亿产业规模,
我们预计广播电视、文教娱乐领域将首先得到应用。
视频监控与安防:智慧城市建设持续推动,超高清视频监控逐步渗透。智慧
城市建设如火如荼,视频监控是智慧城市建设的基础平台。5G 超高的信号
传输性能解决监控视频数据的“大和快”瓶颈,引领视频监控从有线走向无
线,且 4K 超高清渗透率提升空间大。同时,AIoT 赋能摄像头从“看得见、
看得清”到“看得懂”。我们认为 5G 将助力视频监控市场增长提速,不过
4K 超高清视频监控渗透率提升尚需时日。
风险提示:政策推动不及预期;技术、标准推动不及预期;投资力度不及预
期;产品研发不及预期,企业、消费者购买意愿低;海外专利、标准授权被
终止。
增持(维持)
行业走势
作者
分析师 刘 高畅
执业证书编号:S0680518090001
邮箱:liugaochang@gszq.com
分析师 杨烨
执业证书编号:S0680519060002
邮箱:yangye@gszq.com
相 关研究
1、《计算机:深之度归属逐渐明 朗,安可迎新机会》
2019-11-17
2、《计算机:监管明确私人部门参与数字货币,应用端
领军公司有望受益》2019-11-10
3、《计算机:外资全面取消在华业务限制,金融 IT 再
迎重大政策驱动》2019-11-07
2019 年 11 月 19 日
P.2 请 仔细阅读本报告末页声明
内容目录
一、5G来临,关注三张表 .......................................................................................................................................5
产业时间表:广电文教领域超高清视频、泛在电力物联网、VR 直播等场景可能最快落地,云游戏商业模式待清晰,
自动驾驶与车联网尚需多重催化、其他领域 VR/AR、视频监控与安防需要时间。..................................................5
政策时间表 ......................................................................................................................................................5
重点上市公司一览表....................................................................................................................................... 10
二、自动驾驶与车联网:产业、政策共振,2022-2023 年初步成熟 .......................................................................... 10
政策驱动:目标要求 2020 年到达 L3,2025 年实现 L4/L5 ................................................................................. 11
产业抉择:单车智能与 V2X 两种自动驾驶技术路线的比较................................................................................. 14
摄像头、雷达、高精度地图:L4 商用时间点预计在 2022-2023 年 ..................................................................... 16
消费者:购买意愿与对自动驾驶的了解程度正相关,中国消费者态度更积极....................................................... 22
空间测算:预计自动驾驶和车联网创造千亿市场空间,2020 年有望提速 ............................................................ 22
三、VR/AR:尚需技术突破,直播、教育、房地产等场景有望先行发展 .................................................................... 24
政策引导:培育新的经济增长点,顶层设计明确 AR/VR 战略地位 ...................................................................... 24
产业动向:前期投资过热,资本热情逐步回暖 .................................................................................................. 26
显示、芯片、交互:技术瓶颈有望逐步突破,内容生产成本短期依然高企 .......................................................... 28
空间测算:从游戏娱乐向多领域拓展,将带来千亿美元空间 .............................................................................. 31
四、泛在电力物联网:2021 年初步建成,国网投资力度是关键变量但需关注创新业务落地进展 ................................. 33
政策引导:能源互联网是电网发展必然,国家电网打造“三型两网”构建能源服务生态平台 ............................... 33
产业趋势:三维 BIM 贯穿电网全生命周期,IoT 赋能电网智能化 ....................................................................... 36
行业景气度:泛在电力物联网投资加速,行业景气度出现拐点........................................................................... 39
空间测算:软硬件齐头并进带来千亿级别大市场,但不可寄希望于仅靠国家电网投资驱动................................... 41
五、云游戏:政策边际改善,技术方案现雏形,商业模式仍需探索 .......................................................................... 42
政策驱动:游戏版号审批重启,行业明显边际改善 ........................................................................................... 42
产业抉择:从 HTML5 到视频云游戏................................................................................................................. 44
GPU&虚拟化、编解码、网络传输:三座大山正被翻越,云游戏商业模式需探索 ................................................. 46
空间测算:对游戏本和网吧收入产生替代,空间有望增长至百亿级别................................................................. 48
六、超高清视频:大赛道大产业,三年剑指四万亿.................................................................................................. 49
政策驱动:多部委联合印发行动计划,北京瞄准 2022 年冬奥会直播需求 ........................................................... 49
产业抉择:4K 先行,兼顾 8K .......................................................................................................................... 50
技术&资源:行业规范需完善、高清内容尚缺乏,国产标准待突围 ..................................................................... 54
空间测算:三年剑指四万亿产业规模 ............................................................................................................... 57
七、视频监控与安防:智慧城市建设如火如荼,超高清视频监控逐步渗透 ................................................................ 58
政策驱动:智慧城市建设如火如荼,视频监控是基础平台 ................................................................................. 58
产业动向:监控流量急剧增长,摄像头向 4K 迈进 ............................................................................................ 60
AIoT 赋能:摄像头从“看得见、看得清”到“看得懂” ................................................................................... 60
空间测算:5G 催生超高清摄像头发展沃土,渗透率提升尚需时日...................................................................... 61
风险提示 .............................................................................................................................................................. 62
图表目录
图表 1:产业时间表
................................................................................................................................................5
图表 2:5G 下游应用的相关政策
..............................................................................................................................5
图表 3:重点上市公司一览表
................................................................................................................................. 10
2019 年 11 月 19 日
P.3 请 仔细阅读本报告末页声明
图表 4:自动驾驶分类标准(2018.06 更新版本)
................................................................................................... 11
图表 5:智能网联乘用车里程碑
............................................................................................................................. 12
图表 6:自动驾驶与车联网相关政策(2018-2019 年)
............................................................................................ 12
图表 7:自动驾驶路测牌照数量(单位:个,截至 2019.04)
................................................................................... 13
图表 8:自动驾驶路测牌照发放明细表(截至 2019.04)
......................................................................................... 13
图表 9:全球首款量产版自动驾驶汽车:奥迪 A8
..................................................................................................... 15
图表 10:单车智能架构图
...................................................................................................................................... 15
图表 11:单车智能驾驶需要多个环境感知硬件设备
................................................................................................. 15
图表 12:V2X 分类图解
......................................................................................................................................... 16
图表 13:车路协同系统结构
.................................................................................................................................. 16
图表 14:C-V2X 的特性
......................................................................................................................................... 16
图表 15:特斯拉 Autopilot 2.0 自动驾驶系统的摄像头与其他传感器
......................................................................... 17
图表 16:2018 年国内人工智能技术层融资金额(单位:亿元)
............................................................................... 18
图表 17:短距离和长距离雷达的作用示意图
........................................................................................................... 19
图表 18:多传感器融合是实现车辆环境感知的主流方式
.......................................................................................... 19
图表 19:高精度地图的数学属性
............................................................................................................................ 20
图表 20:高精度地图是 L3 及以上级别自动驾驶不可或缺的重要技术支撑
................................................................. 20
图表 21:我国 20 家拥有甲级导航电子地图资质的公司和单位(截至 2019 年 9 月 20 日)
........................................ 21
图表 22:2018 年第二季度中国前装车载导航出货量市场份额
.................................................................................. 21
图表 23:国内外部分车企生产自动驾驶汽车目标进度表
.......................................................................................... 22
图表 24:全球乘用智能网联汽车市场规模预测(2017-2025E)
............................................................................... 23
图表 25:中国车联网的市场规模(2016-2021E,单位:亿元)
............................................................................... 23
图表 26:全球自动驾驶市场规模(2016-2040E)
................................................................................................... 23
图表 27:未来自动驾驶价值链中比较重要的能力排序
.............................................................................................. 24
图表 28:VR/AR 相关政策(2016-2019 年)
........................................................................................................... 25
图表 29:我国各地市相继出台政策支持 VR 产业发展
.............................................................................................. 26
图表 30:虚拟现实指数走势图(2013.01-2019.09)
............................................................................................... 27
图表 31:全球 VR/AR 投资金额在 2016 年 Q1 见顶(2011Q1-2017Q4)
................................................................... 27
图表 32:全球 VR/AR 投资金额逐步下滑(2017Q4-2018Q3)
.................................................................................. 27
图表 33:2019 年上半年全球 AR/VR 融资领域分布
.................................................................................................. 28
图表 34:传统平面显示与光场显示技术方案对比
.................................................................................................... 29
图表 35:Oculus 延时影响因素
.............................................................................................................................. 29
图表 36:处理像素的成倍增加对 VR 渲染能力提出高要求
........................................................................................ 30
图表 37:焦点渲染示意图
...................................................................................................................................... 30
图表 38:中国 VR 头显设备出货量(2018Q1-2019Q1,单位:万台)
...................................................................... 31
图表 39:中国 AR 头显设备出货量(2018Q1-2019Q1,单位:万台)
...................................................................... 31
图表 40:全球 VR/AR 出货量预测(2019-2023)
.................................................................................................... 32
图表 41:中国游戏直播市场收入(2015H1-2019H1)
............................................................................................. 33
图表 42:月人均使用时长及增速(2018.06-2019.06)
............................................................................................ 33
图表 43:能源互联网相关政策(2016-2019 年)
.................................................................................................... 34
图表 44:国家电网全力打造“三型两网”
.............................................................................................................. 35
图表 45:国家电网“三网两型”规划图
.................................................................................................................. 36
图表 46:泛在电力物联网技术架构
........................................................................................................................ 36
图表 47:电力三维 BIM 设计软件竞争格局
............................................................................................................. 37
图表 48:泛在电力物联网打造数据共享生态
........................................................................................................... 37
图表 49:国家电网智能化投资各环节分布(2009-2020 年,单位:亿元)
................................................................ 38
图表 50:配电网投资进度与目标值比较(2015-2018 年)
....................................................................................... 38
2019 年 11 月 19 日
P.4 请 仔细阅读本报告末页声明
图表 51:华为和南方电网打造新一代输电智能巡检系统
.......................................................................................... 39
图表 52:智能视频巡检大幅减少巡线时间
.............................................................................................................. 39
图表 53:国家电网新增信息化服务招标采购的领域与包号分布
................................................................................ 40
图表 54:国家电网投资金额(2014-2019E)
.......................................................................................................... 41
图表 55:国家电网信息化投入占比存在提升空间(2016-2018)
.............................................................................. 41
图表 56:泛在电力物联网的建设原则强调“精准”和“集约”
........................................................................................ 42
图表 57:游戏产业相关政策和事件(2018-2019 年)
............................................................................................. 43
图表 58:游戏上架手续
......................................................................................................................................... 43
图表 59:中国游戏市场销售收入(2008H1-2019H1)
............................................................................................. 44
图表 60:中国游戏市场用户规模(2014H1-2019H1)
............................................................................................. 44
图表 61:核心游戏用户对云游戏所持态度(截至 2019.06)
.................................................................................... 44
图表 62:云游戏的模块分布示意图
........................................................................................................................ 45
图表 63:云游戏与非云游戏的差异比较
.................................................................................................................. 45
图表 64:HTML5、指令以及视频云游戏方案的比较
................................................................................................. 46
图表 65:全球主要游戏厂商推出的云游戏平台
........................................................................................................ 46
图表 66:NVidia 虚拟 GPU 工作原理
....................................................................................................................... 47
图表 67:NVidia GPU 虚拟化解决方案发展历史
....................................................................................................... 47
图表 68:H.265 比 H.264 采用更先进灵活的编码单元,提升压缩率(左 H.264,右 H.265)
...................................... 48
图表 69:全球云游戏市场规模(2017-2023E,单位:百万美元)
............................................................................ 49
图表 70:超高清视频相关政策(2016-2019 年)
.................................................................................................... 50
图表 71:超高清技术发展过程
............................................................................................................................... 51
图表 72:中国彩电市场 65 寸及以上产品渗透率(2016-2019E)
............................................................................. 51
图表 73:全球 TV 按照分辨率格式划分的构成变化(2004-2020E)
.......................................................................... 52
图表 74:中国 4K 超高清视频的频道数量(2019-2020E)
....................................................................................... 52
图表 75:8K 相对 4K2K 的售价溢价以及渗透率趋势(2017-2020E)
........................................................................ 53
图表 76:4K 与 8K超高清格式比较
........................................................................................................................ 53
图表 77:8K 超高清电视价格昂贵(2019.10.07)
................................................................................................... 54
图表 78:超高清视频的六维技术
............................................................................................................................ 54
图表 79:2019 年超高清视频专项标准项目列表
...................................................................................................... 55
图表 80:超高清视频标准体系结构图
..................................................................................................................... 55
图表 81:中央广播电视总台的 4K 超高清频道技术系统建设规划
.............................................................................. 56
图表 82:H.265 的专利分布图
............................................................................................................................... 56
图表 83:中国超高清视频产业产值(2017-2022E)
................................................................................................ 57
图表 84:超高清视频产业链体系
............................................................................................................................ 57
图表 85:超高清视频产业链各环节规模预测(2022 年)
......................................................................................... 58
图表 86:与视频监控相关的智慧城市政策(2014-2019 年)
................................................................................... 59
图表 87:视频监控服务在智慧城市中扮演核心角色
................................................................................................. 59
图表 88:中国视频监控前端摄像头对 4K 的支持比例(2017 年)
............................................................................. 60
图表 89:视频安防行业发展路径史
........................................................................................................................ 61
图表 90:加入 AI 辅助的无线监控摄像机的两个演进阶段
......................................................................................... 61
图表 91:全球视频监控市场规模(2016-2023E)
................................................................................................... 62
图表 92:亚太地区视频监控市场规模(2016-2023E)
............................................................................................. 62
图表 93:全球安防光学镜头出货结构-变焦/定焦(2011-2020E)
............................................................................. 62
图表 94:全球安防光学出货量结构-清晰度(2011-2020E)
..................................................................................... 62
剩余64页未读,继续阅读
资源评论
2301_77342543
- 粉丝: 36
- 资源: 5761
上传资源 快速赚钱
- 我的内容管理 展开
- 我的资源 快来上传第一个资源
- 我的收益 登录查看自己的收益
- 我的积分 登录查看自己的积分
- 我的C币 登录后查看C币余额
- 我的收藏
- 我的下载
- 下载帮助
安全验证
文档复制为VIP权益,开通VIP直接复制
信息提交成功