物联网正以“润物细无声”的方式维持高速增长态势;
2018年,物联网发展超预期,从我国蜂窝物联网连接数(基于移动通信网络,如2/3/4G等连接的物联网)来看,2015-2018年净增量分别为
0.39亿、0.65亿、1.83亿、4.25亿,呈加速态势,我们预计2019年中国蜂窝物联网连接数将达12.7亿,增长65%;
除蜂窝物联网外,基于WiFi、蓝牙等连接的物联网也快速发展,我们预计2018年中国物联网连接数达到32.8亿,预计2019年增至51.9亿;
物联网终端要想实现联网功能,一般需要通信模组(比例约为1:0.6),因此物联网连接数的爆发将支撑通信模组出货迅速放量。
资料来源:运营商公告, Machina Research ,中国产业信息网,中信建投证券研究发展部
图1:三大运营商的蜂窝物联网连接数及年度净增量(亿) 图2:中国物联网连接数(亿)
1.1 物联网发展超预期,蜂窝物联网连接数持续高增长,为通信模组带来发展空间
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