电力设备新能源行业景气度盘点专题：电力设备新能源Q4基金持仓分析-0213-中信证券-10页.pdf

电力设备新能源行业作为一个与国家基础设施建设和新能源发展密切相关的领域，在近年来得到了快速发展。中信证券研究部发布的报告对2018年第四季度电力设备新能源行业的基金持仓情况进行了详细分析，总结了行业景气度和市场趋势，并提出了投资建议和风险提示。 报告指出2018年第四季度电力设备新能源行业的基金持仓占比达到3.10%，超配0.92%。这表明市场对这一领域的关注度有所提高，投资者对电力设备新能源行业的投资意愿增强。CR10持仓占比高达85%，头部集中度较高，说明在这一行业内，投资者倾向于投资那些细分行业的龙头公司。 在细分行业方面，报告分析了电站设备、输变电设备和新能源设备的持仓情况。电站设备的持仓比例上升了0.28个百分点，输变电设备上升了0.22个百分点，新能源设备上升了0.89个百分点。这一数据反映了投资者对于特高压、光伏、风电等领域的关注度提高。 报告进一步指出，电力设备新能源行业内的企业在国家拉动基建投资的政策下表现出了逆周期的投资属性。此外，原材料价格下降而电网招标价格稳定上升的剪刀差效应，使得企业盈利状况得到改善。同时，光伏政策的转向预期也提振了市场的信心。 在投资建议方面，报告建议关注光伏、风电和特高压三个子行业。在光伏领域，报告指出该行业目前正处于第二轮增长时期，短期收益主要由量价齐升驱动，建议关注产业链中的通威股份、隆基股份、中环股份、阳光电源、东方日升等企业。风电领域，随着政策预期的好转和抢装潮的来临，零部件设备和主机制造厂商的盈利能力有望得到修复，因此建议关注天顺风能、金雷风电、金风科技等企业。对于特高压子行业，报告预测春节后至二季度将迎来特高压线路的密集核准落地阶段，建议关注平高电气、许继电气和国电南瑞等企业。 报告也提示了一些风险因素，主要包括光伏政策、风电政策的不确定性以及特高压核准进度的不及预期。这些因素可能会对相关企业的业绩和股价产生影响。 在行业评级方面，中信证券维持电力设备新能源行业“景气趋势”和“利润增长率”，并指出估值水平强于大市。行业的整体估值水平是投资决策中的重要因素，高估值水平意味着市场对行业的预期较高，但同时也意味着投资风险较大。 报告最后提供了关于电力设备新能源行业的详细数据图表，包括基金重仓板块分布情况及超配比例、各板块配置比例环比变化、电力设备板块重仓变化情况、电力设备二级子板块环比持仓变动情况、电力设备板块“南水”持股与基金重仓持股对比、重点公司“南水”持股比例等，这些数据为投资者提供了进一步分析和决策的依据。 总结来说，电力设备新能源行业在政策支持、技术进步和市场趋势的共同作用下，展现出良好的发展潜力。投资者在做出投资决策时，应该综合考虑市场景气度、公司基本面、行业发展趋势和潜在风险等因素，审慎选择投资标的。