【免费】房地产行业：全国土地推盘去化情况高频跟踪-0715-中信建投-15页.pdf资源-CSDN文库

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证券研究报告·行业动态

全国土地推盘去化情况高频

跟踪（06.29-07.05）

行业动态信息

土地推盘：【土地】本周住宅类土地供地建面 902 万平，同比下

降 16%,环比上升 379%;住宅类供地均价 6030 元/平，同比上升

76%，环比上升 31%，同环比均上升。【推盘】动态推盘情况来看，

28 个重点城市 7 月预计推盘 340 套，同比-52%，环比-63%，；一二

三线分别推盘 34、271、35 套，一三线同环比均下降。从单个城市

来看，所有城市 7 月预计推盘数均下降。

政策面：中央国家机关住房资金管理中心：国管公积金加大租房消

费支持力度，可提取支付房租；三亚房地产专项整治：误导购房人

预期、规避限购等行为将严查；证券日报：上半年楼市调控因城施

策，下半年楼市仍将以稳为常态，房企融资还会略有收紧；上海证

券报：监管为房地产信托“踩刹车”，6 月成立规模环比大幅缩水；

住建部：积极创新老旧小区改造投融资机制，吸引社会力量参与；

经济参考报：二三线城市争建摩天大楼，有商务区空置八成。

公司动态信息

上市公司：【首开股份】：预期上半年净利将超过 17 亿元，同比增

加约 25%；【华夏幸福】：60 亿元私募公司债发行申请获受理；【世

茂股份】：拟发行 7.6 亿元 CMBS 资产支持证券，期限 18 年；两子

公司向金融机构申请 19 亿元借款；【建发股份】：50 亿元公司债获

上交所审核通过，首期拟发 10 亿；控股股东解除 3 亿股质押，占

总股本 10.58%；【泰禾集团】：控股股东全部股份解除解冻，占总

股本 48.97%。

板块观点：本周我们发表了大悦城的深度报告—《大浪淘沙悦者

自来》。 3 月公司完成了重组，重组后大悦城控股更强调城市综合

开发运营能力，将打造成以商业地产、住宅地产和产业地产为核心

板块综合地产开发平台。公司开发业务基本位于一二线城市，2018

年销售额 399 亿元，同比增长 52.4%，始显起势。公司零售商业“大

悦城”品牌在行业内知名度高，目前共 10 个自持大悦城项目开业，

2018 年实现租金收入 26 亿元，总可租面积约 80 万方，其中 2018

年新开业 3 个大悦城租金收入尚未完全体现在报表中。我们测算公

司 RNAV 为 10.5 元/股，当前股价较之有 66%的空间；预计 2019-2020

年 EPS 分别为 0.67 元和 0.71 元，给予“买入”评级。

建议优选：1、一二线布局龙头房企（万科、保利）；2. 具备成长

弹性的二线品种（阳光城、华发股份等）；3、享受存量价值红利（光

大嘉宝、大悦城），以及物业服务板块（中航善达）等。

维持

买入

江宇辉

jiangyuhui@csc.com.cn

18621759430

执业证书编号：S1440517120002

发布日期： 2019 年 07 月 15 日

市场表现

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-33%

-23%

-13%

-3%

7%

2018/5/15

2018/6/15

2018/7/15

2018/8/15

2018/9/15

2018/10/15

2018/11/15

2018/12/15

2019/1/15

2019/2/15

2019/3/15

2019/4/15

房地产开发沪深300

房地产

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