【医疗行业研报】医药健康行业创新升级专题系列-中上游之药玻行业：医药产业升级，中硼硅药玻国产替代进行时-20220.pdf

医疗行业研报-医药健康行业创新升级专题系列-中上游之药玻行业：医药产业升级，中硼硅药玻国产替代进行时 本报告主要关注中国药用玻璃行业的升级和国产替代，特别是中硼硅玻璃的发展和应用。 report 分析了药玻行业的发展趋势、生产工艺、政策助力等方面，认为中国药玻产业正处于从钠钙玻璃、低硼硅玻璃向中硼硅玻璃的升级阶段。 驱动因素一：随着人们健康意识的不断提升、人口老龄化不断加剧，药剂存储安全性问题愈发凸显，药玻需选择更安全、更放心的材质。药用玻璃可根据含硼量的高低分为钠钙玻璃、低硼硅玻璃、中硼硅玻璃和高硼硅玻璃。时至今日，中国的医药包装仍以低硼硅和钠钙玻璃为主，中硼硅玻璃瓶的渗透率仅为 7%-8%。 驱动因素二：一致性评价与关联审评审批政策推动，助力中硼硅药玻需求上涨。一致性评价工作提出为保证药品质量与参比制剂一致，注射剂使用的包装材料和容器的质量和性能不得低于参与制剂；关联审评审批工作提出药品与药用包装材料、辅料关联审批。两项政策推动下，药品生产企业更倾向于选择性能更好的中硼硅玻璃制品，尤其是品牌受到药品生产企业认可的药包材公司的中硼硅产品。 驱动因素三：新冠疫苗加强针的接种，带动预灌封注射器迎来快速发展。预灌封注射器是在注射器中直接填充药剂的药包材，是比安瓿瓶、西林瓶制作工艺更为复杂的中硼硅药玻产品，是存储疫苗的主流包装材料。随着新冠变异株反复叠加冬季气温变冷等因素，在原先完成接种程序的基础上接种加强针的必要性凸显，有望带来新一轮预灌封注射器需求上升。 为实现中硼硅玻璃的快速替代，需打破上游进口中硼硅管的垄断，生产出与进口玻管质量相当或更好的国产中硼硅玻管。我们看好已经具备制瓶技术，药玻生产已经具有一定规模，并且拥有自产中硼硅玻管技术以及正在进行中硼硅玻管工艺研发的公司，建议关注山东药玻、正川股份、力诺特玻；看好预灌封注射器新一轮需求上涨趋势，建议关注威高股份。 此外，报告还分析了中硼硅玻璃国产替代的潜在空间，认为中国对中硼硅药玻的年需求将有数倍的增长空间。 本报告认为中国药玻产业升级正当时，国产中硼硅玻璃的需求将会增加，预灌封注射器将迎来快速发展，国产中硼硅玻管的研发和生产将是实现快速替代的关键。