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交易策略研究分析系统是针对程序化、策略化交易特点,集行情及指标采集与发布、策略模型研究分析、跟踪模拟、策略交易、损益分析于一体的证券交易策略研究分析系统。系统采用多层体系结构设计,面向对象的开发技术和高容错负载均衡的运行方式,具有充分的扩展性、缩放性、稳定性和高效性。
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证券交易策略研究分析系统应用简介
一、 程序化交易介绍
程序化交易通常是指利用计算机编程产生的交易指令进行交易。”在指定模
型参数的约束下,按照模型给出的指令自动的买入和卖出特定数量的证券或证
券组合的交易行为”。它起源于 1975 年美国出现的“股票组合转让与交易”,即
专业投资经理可以根据计算机与交易所联机,来实现组合的一次性买卖。
程序化交易根据交易风格不同,可以分为主动型交易策略和被动型交易策
略。被动型交易策略的理念是追随市场,主要思路是复制指数,尽管该策略是
被动的,但诸如指数增强型投资策略也可以在被动复制的同时加入自己的主观
预期。评价被动型策略的主要标准是跟踪误差、复制组合和基准组合的收益的
相关系数、调仓交易费用等等。主动型交易策略的核心是如何获取超过市场平
均水平的收益,通过对基本面和技术面的挖掘,提取有效指标进行投资,进而
获得超额收益。
在海外成熟市场,程序化交易已经是十分普遍。根据位于波士顿的咨询公司
Aite 集团的统计,2006 年欧洲和美国股市的全部交易中有三分之一是通过程序
化交易实现的,而在2009 年, 采用程序化高频交易的公司成交量占了全美证券
交易量的73%。
相比较而言,国内程序化交易还只是处于刚起步的阶段,目前主要应用在ETF
套利、ETF 日内交易、权证交易以及新近推出的股指期货中。但是我们相信,
与成熟市场的运行规律一样,程序化交易在投资实战中不仅可以提高下单速度,
降低交易成本,抓住稍纵即逝的套利机会,分散投资风险,减少大规模资金运作时
的冲击成本, 还可以帮助投资者在交易过程中避免受到情绪波动的影响,实现理
性投资。它在不远的未来也必将成为国内交易技术发展的主要方向之一。
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seahawk0320
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