案例 新东方科技海外上市融资
学习目的
通过分析新东方教育科技公司美国上市的相关资料,了解、熟悉企业海外上市的相关
知识,包括我国企业海外上市态势、海外上市的优势与劣势、上市决策的几个关键方面等
内容。
(一)新东方教育科技(集团)公司简介
新东方教育科技集团由 1993 年 11 月 16 日成立的北京新东方学校发展壮大而来,目前
集团以外外语培训和基础教育为核心,拥有短期培训系统、高等教育系统、基础教育系统
职业教育系统、教育研发系统、出国咨询系统、文化产业系统、科技产业系统等多个发展
平台,是一家集教育培训、教育研发、图书杂志音像出版、出国留学服务、职业教育、在
线教育、教育软件研发等一体的大型综合性教育科技集团。
新东方教育科技集团目前拥有二十余所新东方学校,新东方教育发展研究院、新东方
文化发展研究院两家专业研究机构,以及北京新东方大愚文化传播有限公司、北京新东方
迅程网络科技发展有限公司、北京新东方前途出国咨询有限公司、新东方教育科技集团北
美分公司等子公司。
十多年来,作为短期培训系统的新东方学校已成为中国出国考试培训、国内考试培训 、
基础英语、中学英语、少儿英语、多语种培训、IT 教育等领域规模最大最有声望的教育培
训基地,在北京、上海、广州、武汉、西安、天津、南京、成都、重庆、沈阳、深圳、长
沙、济南、杭州、哈尔滨、太原、石家庄、襄樊、株洲、苏州等地设有二十余所新东方学
校。
(二)新东方海外上市融资概况
2006 年 9 月 8 日新东方教育科技(集团)公司(以下简称“新东方”)首次公开发售 750
万份美国存托股份(American Depositary Shares,ADSs)。每一份 ADS 代表四份普通股。
此次公开发售,新东方公开发生的价格是每一份存托股份 15 美元。此部分存托股份获
准在纽约证券交易所公开交易,证券代码是“EDU”,由瑞士信贷和高盛(亚洲)主承销。
承销商取得了以优惠价格(公开发售价格——承销折扣)从新东方购买公开发生份额以外
的 1125000 份 ADSs 的权力。
具体情况参见表 1。
表 1 新东方 ADSs 概况 单位:美元
公开发售价格 承销折扣 融资总额(不计费用)
每份 ADS 15.00 1.05 13.95
总计 112 500 000 7 875 000 104 625 000
(三)公司主要股东情况
表 2 列示了新东方的普通股东情况。
1
主要包括:
(1)每一名管理层成员;
(2)每一个拥有公司 5%及以上股份的股东。
表 2 新东方股东概况
此次公开发售前 此次公开发售后
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假设所有优先股均转换成普通股。