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统计套利理论与实战(高清) 评分:

本书是一本全面介绍相对价值策略、股票市场中性策略、统计套利和配对交易策略的普及类入门书籍。全书分为两部分:第一部分介绍套利与相对价值策略,适合对量化投资几乎不了解的入门级读者;第二部分介绍统计套利与配对交易,适合有一定基础,希望了解统计套利和配对交易基础知识的读者。本书作为一本专门介绍统计套利的普及册子,适合有志于从事量化投资与对冲基金领域工作的对冲基金经理及对量化投资有兴趣的普通投资者。
内容简介 本书是一本全面介绍相对价值策略、股票市场中性策略、统计套利和配对交易策略的普及 类入门书籍。全书分为两部分:第一部分介绍套利与相对价值策略,适合对量化投资几乎不了 解的入门级读者;第二部分介绍统计套利与配对交易,适合有一定基础,希望了解统计套利和 配对交易基础知识的读者 本书作为一本专门介绍统计套利的普及册子,适合有志于从事量化投资与对冲基金领域工 作的对冲基金经理及对量化投资有兴趣的普通投资者。 未经许可,不得以任何方式复制或抄袭本书之部分或全部内容。 版权所有,侵权必究。 图书在版编目(C|P)数据 统计套利:理论与实战/金志宏著.一北京:电子工业出版社,2016.5 (大数据金融丛书) ISBN978-7-121-28697-1 I.①统…Ⅱ.①金…Ⅲ.①数理经济学一应用一金融学Ⅳ.①F830 中国版本图书馆CIP数据核字(2016)第092188号 策划编辑:李冰 责任编辑:李冰 特约编辑:田学清彭瑛 印刷:三河市兴达印务有限公司 装订:三河市兴达印务有限公司 出版发行:电子工业出版社 北京市海淀区万寿路173信箱邮编:100036 开本:720×1000116印张:15.5字数:248千字 版次:2016年5月第1版 印次:2016年5月第1次印刷 定价:98.00元 凡所购买电子工业出版社图书有缺损问题,请向购买书店调换。若书店售缺,请与本社发 行部联系,联系及邮购电话:(010)88254888,88258888 质量投诉请发邮件至zs@phei.com.cn,盗版侵权举报请发邮件至dboq@@phei.com.cn 本书咨询联系方式:xuye@phei.com.cn 目录 第1部分套利与相对价值策略 第1章套利的几个基本概念 1.1套利定义 ……… 1.2套利交易的优点… 1.2.1更低的波动率… 22555 1.2.2更低的风险……………………………………5 1.2.3对涨跌停的保护…… 6 1.24更有吸引力的风险/收益比率… 1.2.5价差比价格更容易预测 1.3套利交易的不足 ,,4.,·,,,·,,非,,,··,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,来 7 1.3.1潜在收益受限制 8 1.3.2绝好的套利机会很少频繁出现 8 1.3.3套利也有风险 8 14套利交易的风险 ……9 14.1价差往不利方向运行 14.2交割风险… …………9 1.4.3极端行情的风险… ……10 统计套利:理论与实战 1.5套利交易的作用 ……10 1.5.1对冲相关商品的不确定性 …10 1.52有助于将扭曲的市场价格拉回至正常水平… 1.5、3增加流动性,抑制市场投机气氛…… 1.6套利与投机的区别… 12 第2章几种常见的套利… 13 2.1ETF套利… …………14 21.1ETF套利原理…… 4 14 2.1.2ETF基金与LOF基金的异同… 15 22分级基金套利 …16 22.1分级基金套利的必备条件 2.2.2分级基金套利空间 22.3分级基金套利方式 ,,,,,,,,,,,,,,,.,,,,,,和,非,,,, 2.3股指期货期现套利… ……19 24阿尔法套利 ¨22 第3章相对价值策略 非…………………… 26 31相对价值策略的特点……………7 3.1.1低波动… …………27 3.12低相关性 ……27 3.1.3收益稳定 …2 7 目录 3.2相对价值策略的分类… 28 3.2.1可转债套利策略…… 28 3.2.2固定收益套利策略 3.3相对价值策略风险… ……46 3.3.1模型风险…… 46 332收敛冲击 …46 3.3.3规模风险… 第4章股票市场中性策略 48 4.1股票市场中性策略概述 ………48 4.2全球股票市场中性策略基金 ………49 4.3国内股票市场中性策略基金…… ……………51 第5章相对价值策略对冲基金 ………53 5.1西蒙斯与文艺复兴科技公司……… …53 5.2杜宾与高桥资本 …54 53达里奥与桥水公司 ……56 第2部分统计套利与配对交易 第6章统计套利原理 …60 6.1统计套利的基本概念… …60 62统计套利的数学定义……………………………………63 统计套利:理论与实战 6.3统计套利策略的种类…… ,国. …64 63.1成对/一揽子交易(Pair/ Basket Trading) 65 63.2多因素模型(Muti- factor models)… 65 6.3.3均值回归策略( Mean-reverting Strategies)…………66 6.34协整( Cointegration) ……66 64统计套利策略的应用 ………68 6.5统计套利策略的优、缺点…… …70 第7章均值回归 7.1正态分布与均值回归…… ……………… 7.2股票投资中的均值回归 74 7.2.1均值回归的必然性 ……15 7.2.2均值回归的不确定性 ………75 7.23均值回归的原因…… 78 7.3动量与反转…………………………81 7.3.1均值回归视角下的反转策略………………82 7.3.2行为金融学对反转效应的解释……83 7.3.3有效市场学派的解释 ,,,,,分呆, ……85 74均值回归在中国股市的实证研究……88 7.5赌徒谬误 91 7.6均值回归指示器…… ………94 1目录 第8章协整 …………“ 97 8.1协整概述 97 81.1什么是协整 97 8.1.2协整理论产生的背景… 98 8.1.3协整理论的发展 ……100 8.14协整理论的内容 ……103 8.1.5协整理论的意义 …………104 82协整检验 ………105 82.1什么是协整检验 …………………106 8.2.2为什么要进行协整检验 …106 82.3协整检验方法… …………………… …107 第9章股票配对交易 113 91配对交易的历史 ……413 9.2配对交易的缺点… …………………………114 93基于统计套利的配对交易实战案例及策略改进 ……114 9.3.1配对交易实际应用案例…… ……………116 9.3,2配对交易具体策略比较 ………119 第10章期货统计套利 …125 10.1期货统计套利概述 ……125 10.1.1替代性跨品种套利 ………127 统计套利:理论与实战 10.1.2产业链跨品种套利……………………128 10.2期货统计套利风险 …………128 10.2.1政策风险 129 10.2.2市场风险………………………130 10.2.3交易风险…………131 10.2.4资金风险 …31 10.3期货统计套利对我国期市发展的作用… ……132 10.4期货统计套利流程 ……13 10.41交易对象的选取 134 10.4.2投资组合的构建 ,, ……135 10.4.3进出场和止损信号机制的建立… …135 10.5期货统计套利实证分析 ………138 10.5.1研究对象 …38 10.52序列相关分析 139 10.5.3ADF检验 …42 10.5.4协整检验和误差修正模型估计… …145 第11章指数化投资与指数增强 160 111指数投资的魅力 ……160 11.2指数追踪… ………162 112.1基于优化方法的指数追踪技术………163 112.2基于协整的经典指数追踪……164 XIV 目录 112.3基于协整的增强型指数追踪…………………166 112.4基于协整的多头空头统计套利策略 ………166 11.3上证50指数追踪组合 …167 11.3.1数据的选取… ………168 1.3.2组合的构建原则 …………………168 1133调整( Rebalance)频率和交易费用 …………169 113.4追踪结果的检验…………………………………169 11.3.5实证结论……………………………170 114增强型上证50指数追踪组合… …174 115多头/空头市场中性投资策略 177 11.6结论… ,,,,,,, ……….180 第12章期权初步 …182 12.1期权市场的历史…………………………………182 122期权的分类… ………184 ++·甲“,·“““ 12.3期权的构成要素 ……………186 124期权的价格 187 12.5期权基本交易方式……………………190 12.6期权的风险指标……………………………………192 12.7期货与期权的区别 ………………192 第13章波动率与相关性的统计套利 195 XV

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2018-10-25 上传 大小:28.42MB
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