【营运资本管理】是财务管理中的重要组成部分，主要关注企业日常运营中流动资产和流动负债的管理，以确保企业资金的流动性、安全性和盈利性。这一章涵盖了营运资本政策、短期债务融资、现金管理、应收账款管理和存货管理等多个核心知识点。
我们需要理解【营运资本】的含义。广义的营运资本指的是企业所有流动资产的投资总额，而狭义的营运资本则是流动资产减去流动负债的差额。流动资产主要包括现金、短期投资、应收账款和存货，它们的特点是周转速度快、易变现，能帮助企业应对短期偿债需求。流动负债则包括应付账款、应计工资、应缴税金和短期借款等，它们的偿还期短、成本低但风险较高。
营运资本管理的内容主要有两个方面：一是【营运资本投资政策】，决定流动资产的投入规模和结构，包括宽松、冒险和中庸三种策略。宽松政策倾向于持有更多的流动资产，保障流动性但牺牲收益；冒险政策则相反，追求高收益但面临更大风险；中庸政策则在两者之间寻求平衡。二是【营运资本融资政策】，关乎流动资产的资金来源，包括中庸、保守和激进策略。中庸策略是波动性资产采用短期融资，永久性资产采用长期融资；保守策略强调长期资金覆盖大部分流动资产，降低风险；而激进策略则更多依赖短期债务，追求低成本但风险较高。
在实际操作中，【中庸型筹资策略】被视为较为理想的选择，它在旺季时通过短期借款补充临时性流动资产，而在淡季则减少短期负债，保持长期负债和权益资本对永久性资产的支持。这种策略有助于降低违约风险，并优化资金成本。
【短期债务融资】是营运资本管理中的重要环节，包括短期借款、商业信用等，其特点是期限短、灵活性高，但需密切关注偿还期限，避免出现资金链断裂。【现金管理】涉及企业现金的持有量、现金转换为有价证券的决策以及现金的回收与支付策略，目标是最大化现金使用效率。【应收账款管理】关注信用政策的制定，包括信用标准、信用期间和现金折扣，旨在平衡销售增长与坏账风险。【存货管理】涉及订货量决策、库存控制和补货策略，以减少库存成本并确保供应连续性。
营运资本管理是企业财务管理的核心内容之一，它涉及到资金的筹集、使用和回收，关系到企业的流动性和盈利性，需要管理者根据企业的具体情况灵活制定和执行相应的策略。有效的营运资本管理不仅能提高资金使用效率，还能降低财务风险，保障企业的健康发展。
