论文研究-收益率,波动率与投资者风险偏好.pdf

所需积分/C币:10 2019-09-20 20:07:09 726KB .PDF
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论文研究-收益率,波动率与投资者风险偏好.pdf,  为研究资产期望收益率与条件方差间的相关性,本文使用上证综合指数日度收益率数据及混频条件异方差模型(GARCH-MIDAS)对投资者风险偏好进行了估计.理论模型表明,当投资者持有的风险资产权重不变时,时间维度上两者的同期相关性取决于投资者风险偏好.当假设风险偏好固定不变时,GARCH-MIDAS的估计结果显示投资者表现为风险中性.随后通过M

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    2019-09-20
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