论文研究-上证综合指数弱式有效性的时变性研究.pdf

论文研究-上证综合指数弱式有效性的时变性研究.pdf,  本文利用1990年12月19日至2013年9月30日期间的日收盘价格，研究了上证综合指数的弱式有效性. 不同于之前的相关研究，文中采用滑动窗口，将全样本分成若干固定长度的子样本，分别作游程检验和Q检验，并以相应的检验统计量作为市场有效性程度的近似度量，研究了上证综合指数弱式有效性的时变性. 研究结果表明随着证券法正式实施和股权分置改革试点工作的展开，上海证券市场弱式有效性程度呈现明显阶段性变化，并且随着时间的推移其有效性有所提高.