资产配置信用风险分解-研究论文

我们提供了一种信用风险分析方法，可以嵌入到风险偏好框架中。 我们分析 CDS 利差中的信息内容，以估计欧洲工业部门 CDS 发行人信用风险的系统性和特殊性组成部分。 这种分解应该是评估信贷组合多样化可能性或设计适当对冲策略的重要工具。 金融机构可以在做出资产配置决策时以及监管机构调查潜在系统性风险问题时使用它来维持其风险限额。 分析可以扩展到其他部门。