概述
算法交易，一般被定义为使用自动化的系统来进行交易，其用一种预先设定的方
式运行，通常没有人为的干预。“没有人为干预”这一点是非常重要的。算法策略
是在交易开始之前进行设计的，在交易的时候没有任何的人工干预。与常规交易
相比，算法交易的优势体现在：
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历史验证：这是设计算法交易程序实现交易的最大优势就是它的交易业绩可以由历史数据来进
行验证，人们往往期望这种历史业绩可以代表将来。历史数据验证的过程称为回测，回测使得
策略的统计特性被决定，提供了关于策略是否可以获利的重要信息。
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有效性：算法交易在多数时候比主观的方法更为有效，完全自动化的交易系统不经常需要人们
去监测市场的价格行为或者是消息。这使得投资者可以有时间开发更多的交易策略，来实现获
利。对于风险管理来说，算法交易实施系统化的交易策略，可以动态的对杠杆以及风险因子进
行调整，有效的对实时市场的动态做出反应。这在主观交易中是不容易实现的，因为交易者通
常不能连续的计算风险，而必须在观测市场镇南关有所间断
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没有扭曲性投入：所谓扭曲性投入指的是对头寸进行的调整。主观交易的时候因为恐惧和贪婪
可能导致过多的扭曲交易，系统化交易中这种情况比较少，提升了策略的业绩。只是在出现某
些大的变化的时候，需要对参数进行调整。
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可比较：系统化交易提供了历史和目前业绩的统计信息，可以方便的计算价值的增长，风险，
交易频率等指标，这样方便我们去比较业绩。这与在主观交易中只能根据 P&L 来比较业绩是有
差别的，那里可能存在回撤的风险。
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高频交易：高频交易需要较高的效率，必须自动化的进行，有很多高频交易的交易频率是超过
了人们的反应成都。这样的策略只能用算法交易进行处理。
