目 录
第一部分 xx咨询有限公司介绍 1
一、公司简介 1
二、业务范围 3
三、资质证书和荣誉证书 6
四、公司出版物 8
第二部分 咨询方案 9
一、项目背景 9
二、对本项目的理解和分析 9
2.1xx市轨道交通建设面对的挑战 9
2.2 对本项目研究内容的理解 11
2.3 本项目的研究目标 13
三、咨询工作方案 13
3.1 总体研究工作思路 13
3.2 研究方法 16
3.3 研究工作原则 17
3.4 管理组织架构 18
3.5 工作机制 20
3.6 与相关第三方研究机构的配合 21
3.7 工作计划 21
3.8 咨询服务保障 23
四、分析和建议 24
4.1 对公私合营投融资模式的理解 24
4.2 对轨道交通项目经济财务分析的理解和体会 26
4.3 TOD开发模式 27
4.4 对“轨道+物业”综合发展模式的理解 29
4.5 对本研究项目的建议 29
4.6 北京地铁大兴线“轨道+土地”捆绑运作方案 31
第三部分 咨询团队及人员配置 33
一、咨询团队 33
二、咨询团队成员介绍 37
第二部分 咨询方案
一、项目背景
（1）xx市轨道交通三期6号线背景
xx市轨道交通三期6号线（下称“6号线”）属于xx轨道交通三期工程规划项目。6号线位于xx市宝安区和光明新区，起自xx北站综合交通枢纽，至终点松岗，共19个车站，其中地下站2个，高架站17个，6号线途经龙华新城、光明新城以及石岩、公明、松岗等地区，其中光明新城、龙华新城是xx近期建设目标确定的四大新城之一，全长约37.2公里。6号线投资初步估算为148.8亿元，预计于2011年动工，2016年开通。
（2）xx市轨道交通三期6号线投融资方案研究项目背景
为确定6号线可行、先进的投融资模式，进而确保项目建设资金的到位，经xx市人民政府批准，xx市发展和改革委员会委托xx市地铁三号线投资有限公司选聘咨询公司，预先开展6号线工程投融资策略及方案的研究工作。
xx市地铁三号线投资有限公司和港铁轨道交通（xx）有限公司联合组成的6号线前期工作办公室（下称“6号线前期工作办公室”），负责本项目的合同管理。
二、对本项目的理解和分析
2.1xx市轨道交通建设面对的挑战
2011年中，xx市轨道交通运营里程将达到179.5公里，包括1号线首期、4号线首期、1号线续建、2号线（首期+东延线）、3号线（首期+西延线）、4号线续建和5号线，总投资为866亿元。根据xx市轨道交通三期建设规划，工期规划时间为2010年到2020年，将建设8条线路，包括6、7、8、9、10、11、12号线及4号线延长段，约254公里，总投资约1600亿元。
可以说，xx市城市轨道交通进入一个黄金发展期，其建设和发展被赋予了更多的使命，也将面临更多挑战。我们理解，xx市轨道交通建设面临的挑战主要有以下几个方面：
（1）短期内建设任务繁重，可能出现政府项目管理能力和施工能力不足的问题。轨道交通项目的路由规划稳定、拆迁等前期工作复杂又耗时，加上施工和调试，一条轨道交通线建设通常需要4-5年时间。xx市未来10年内将建设8条线，建成约250多公里，项目前期工作和项目管理工作量巨大，这对政府组织前期工作和项目管理的能力将是考验。同时，如何保证足够的施工能力也将成为问题，以北京为例，有些标段现场组织施工的主要管理人员, 如总工等, 大学刚毕业几年, 连地铁施工的基本工法和组织施工的基本过程都没弄明白, 根本无法有效地掌控施工的重难点, 安全隐患往往不能事前消除，而且，有相当数量的农民工由农村直接进入地铁工地参加施工，缺少有效的培训。
（2）轨道交通行业资金缺口巨大的问题。xx市轨道交通一、二期工程，总投资866亿元，其中财政出资本金约425亿，贷款约383亿元，市场化融资约58亿元，而三期工程总投资将达到1600亿元，外加运营亏损、设备更新追加投资等，xx市未来10年内的轨道交通行业资金缺口将超过2000亿元，据调研，xx市本级2010年公共基础设施和政府重大项目预算政府投资仅为207亿元。在目前宏观货币政策逐步转向紧缩的形势下，如何筹集资金将是xx市面临的重要问题。
（3）如何创新轨道交通项目投融资模式的问题。从目前的情况看，轨道交通项目目前常用的“财政投资加银行贷款”模式是难以持久的，投融资模式必须创新。但是创新投融资模式，涉及到不同利益主体的博弈，要突破一些政策条框的约束，其成功与否也与运作团队的实力密切相关。我公司在国内运作的部分项目就因为一些部门的反对、理念不同或影响了某个主体的利益而不得不暂停。
（4）如何构建科学、有活力的轨道交通投资、建设和运营管理体制。目前，xx市有地铁集团（国有）、三号线公司（国有）和港铁xx公司（港资）三家地铁企业。随着三期工程的建设，xx市将建
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