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基于历史模拟法的VaR计算
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2013-05-19
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VaR是指在给定的置信度下,资产组合在未来持有期内所遭受的最大可 能损失
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Jeffrey Huang
第六讲
基于历史模拟法的VaR计算
Datang010307BJ(GB)-PR1
1
Jeffrey Huang
VaR的计算方法
ΔP分布的确定方法
收益率映射估值法
风险因子映射估值法
风险因子映射估值模拟法
(全部估值法)
风险因子映射估值分析法
(局部估值法)
历史模拟法
Monte Carlom模拟法
基于Delta、Gamma等
灵敏度指标的方法
Jeffrey Huang
一、标准历史模拟法
Datang010307BJ(GB)-PR1
3
Jeffrey Huang
标准历史模拟法的基本原理
标准历史模拟法的原理是:将各个风险因子在过去某一时期上的变化
分布或变化情景准确刻画出来,作为该风险因子未来的变化分布或变
化情景,在此基础上,通过建立风险因子与资产组合价值之间的映射
表达式模拟出资产组合未来可能的损益分布,进而计算出给定置信度
下的VaR
显然,标准历史模拟法不需要假设市场风险因子服从某种概率分布,
而是直接用风险因子过去的变化分布表示未来的变化分布,所以,标
准历史模拟法不需要进行参数估计,因而是一种非参数全值估计法
Datang010307BJ(GB)-PR1
4
Jeffrey Huang
标准历史模拟法的计算
假设某证券组合的价值为 V(t),受 n 个风险变量因子f
i
(t)的影响,
其中 i = 1,2,…,n
t<0表示过去时刻,t = 0表示当前时刻,t>0表示将来时刻
如何利用标准历史模拟法计算置信度c下资产组合的日VaR
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资源评论
- lutsest2019-03-25太不值了,百度文库有同版,没有特别的内容,,,,,,,,,,和平强大平和2019-05-24下载积分都是CSDN自己设置的,我之前都是设置的0积分下载,现在CSDN的规则都是系统自动设置的,乱七八糟的搞得,并不是个人设置的
和平强大平和
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